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昨日券商板塊個股再度拉昇,板塊整體漲停,中信證券、長江證券、海通證券、太平洋、西南證券、興業證券、招商證券、廣發證券等18只券商股漲停。
儘管證監會從15日起開始現場檢查部分證券公司的融資融券(兩融)、股票質押回購等業務,但是市場人士認爲監管層態度非常情緒化,鼓勵加槓桿但需要合規加槓桿,大方向從未改變,因此後市券商股調整之後還會有繼續上漲的機會。
據悉,證監會從15日起開始現場檢查部分證券公司的融資融券(兩融)、股票質押回購等業務。下發檢查通知前,多家證券公司已上調兩融的保證金比例,目前最低比例爲0.5,融資與融券保證金最高比例分別爲0.9和0.95。
多數券商人士表示,此次檢查內容和形式屬於常規類檢查,並未存在其他特殊的要求。因此,兩融檢查利空出盡,成爲昨天券商股再次“王者歸來”的一大引火線。
昨天有媒體稱證監會將發佈新規,放寬對券商淨資本的限制,在當前券商因創新業務而資本金普遍偏緊的情況下,這將極大刺激券商業務增量開展。
在滬指3000點關口震盪之時,爲融券交易提供彈藥的轉融券的數據迅速攀升,特別是前期暴漲的券商股更是成爲轉融券的主力軍。
統計數據顯示,10月13日以前,兩市轉融券餘量一直不足1億股,且每日之間呈現較大波動。10月14日,轉融券餘量首次突破1億股大關,之後隨着股指走強,呈現出單邊上揚態勢。11月26日突破4億股,12月9日達到5.98億股,12月10日再次暴增1.04億股,達到7.02億股。12月12日繼續攀升至7.47億股,對應轉融券餘額高達96.87億元。
從明細品種來看,前期最爲火爆的券商股恰恰是轉融券的“大戶”。截至12月12日,華泰證券、海通證券、中信證券和興業證券4只券商股轉融券餘額合計57.23億元,佔兩市轉融券總額的59.08%。
市場人士認爲,轉融券火爆,恰恰說明部分機構仍然看好券商股,或者處於觀望狀態,因此不急於套現,二是提供給證金公司做轉融券,從中賺取利息。
後市:行情或可期待
目前大部分市場人士對券商板塊中線看好。多家券商分析報告指出,券商板塊的上漲反映了現有業務未來較佳的盈利增長,但較少反映估值的提升,後續行情仍可期待。作爲目前確定性成長且邏輯最通暢、進入資金最集中的板塊,市場給予券商股的溢價幾乎是必然的,估值提升值得期待,有望形成券商板塊的第二波行情。
整體上看,A股交投趨向活躍,最受益的板塊當屬券商板塊,成交量擴大明顯有利於提高券商的經紀業務業績。
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多隻金融相關槓桿基金齊漲停
昨日A股震盪拉昇,盤中金融、鋼鐵等權重股強勢拉昇。受此影響,昨日,交易型基金中,傳統封基全面飄紅,分級基金半數上漲,ETF基金六成飄紅,LOF基金三成下跌。值得關注的是,槓桿基金再度發威,其中,多隻金融股相關產品800金融B、證券B、非銀行B、券商B等齊齊漲停。
昨日盤中,券商股表現最爲強勢,全部漲停。WIND數據顯示,自11月20日行情啓動以來,截至上週末,申銀萬國證券行業指數累計漲幅達70%左右。憑藉券商板塊的強勢表現,申萬菱信的申萬證券指數分級基金淨值上漲超過了60%,並在8個交易日內連續兩次觸發向上折算閥值(1.50元),成爲史上第1只連續兩次向上折算的分級基金。
不少機構認爲,降息週期的開啓,有利於降低券商負債成本;加上未來新三板、期權的推出預期等多重利好共同催化,觸發了前段時間券商板塊的快速上漲。但券商業績暴增、政策利好形成券商板塊雙向驅動,券商長期價值依然存在。
銀河證券指出,目前券商板塊整體槓桿率依然在3倍左右,離理論上限仍有充足的空間。因此,任何回調均是良好的投資時機,券商板塊中長期發展前景在自上而下的政策導向支持下,具有很高的確定性。
國金證券認爲,此前券商板塊的上漲反映了現有業務未來較佳的盈利增長,但較少反映估值的提升,後續行情仍可期待。