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對百姓來說,養老金是『養命錢』
資料圖
對百姓來說,養老金是『養命錢』;在投資界眼中,全國社會保障基金是『國家隊』,故其收益狀況與民眾生活息息相關。昨日,全國社會保障基金理事會(以下簡稱『社保基金會』)發布年報顯示,自2000年成立至2013年底,基金年均投資收益率8.13%,跑贏同期2.46%的年均通貨膨脹率。但就幾天前,審計署指出,該機構損失達到175億餘元。一面是光鮮的年報,一面是審計出來的『敗家』形象,恐怕社保基金會接下來還要繼續在外界質疑的目光下前行。
A面盈利年均投資收益率8.13%
昨日全國社會保障基金理事會在中國證券報披露2013年年報,在這份年報中社保基金交出了一份合格的成績單。年報中顯示, 2013年度基金投資收益685.87億元,基金投資收益率6.2%,超過同期2.6%的通貨膨脹率3.6個百分點。
公開資料顯示,全國社保基金是中央政府集中的社會保障戰略儲備,主要用於彌補今後人口老齡化高峰時期的社會保障需要,資金來源主要包括:中央財政預算撥款;中央財政撥入彩票公益金;國有股減持或轉持劃入資金或股權資產;投資收益等。『由於中國已進入人口老齡化快速發展期,可以預料到的是,未來領取養老金的人員數量會不斷提高,一旦地方養老金出現缺口,將從社保基金中統一下撥。』一位業內人士進一步解釋。
武漢大學社會保障研究中心研究員劉俊宇在接受北京商報記者采訪時表示,外界對社保基金收益率的預期在8%左右,所以去年社保基金投資收益率達到6.2%,雖然跑贏了通貨膨脹,但並不算是很好的業績,但從社保基金成立以來的情況看,其投資收益率是非常不錯的,年化收益率平均為8%左右。另據了解,我國社保基金首先要確保安全性,不能投資高風險、高收益的項目,保值是其首要的目標,然後纔是增值。
B面虧損審計署曝社保基金百億虧損
雖然社保基金投資收益被普遍認為達到及格水平,但依舊掩蓋不住其令人擔懮的一面。上周,一份審計報告的橫空問世,讓一直被視做是市場強心針的社保基金瞬間蒙上一層陰霾。
上周三審計署披露,由於管理不當,去年社保基金會基金和存款管理方面減少收入、損失、虧損達到175億元。具體來看,社保基金的損失中,包括部分協議存款辦理不規范,致使利息收入減少1.65億元;以及對減持H股收入獲得的港元資金未及時安排使用或結匯,因港元匯率下降導致港元存款匯兌損失9287.97萬元;此外,還包括社保基金會基金財務部在研究擬定協議存款方案時,由於決策不當,造成少收利息380萬元。
值得一提的是,虧損的一條原因,似乎與一直呼吁社保基金不要入市的分析觀點不謀而合。審計署曝出2010-2013年,社保基金會自營指數化投資組合69.53億元,其中,2013年虧損14.7億元。
對於社保基金損失的背後原因,一位接近社保基金會的人士向北京商報記者表示,其主要的損失還是來自股市。社保基金投資主要是股票、固定收益產品等方式,固定收益產品收益相對穩定,有波動損失的是股市投資部分。在社保基金的組合投資中,老百姓最關心的就是股市投資部分。而北京大學經濟學院金融系副主任呂隨啟也認為,社保基金的部分虧損與宏觀經濟形勢不好以及資本市場不景氣有關。不管是投資股票還是債券,由於這兩個市場主體都是虧損的,讓社保基金逆市大賺不合邏輯。
專家建議多方面管理可提昇
針對社保基金管理仍存在的問題,業內專家指出,應出臺社保基金投資管理的相關法律。在法律約束下,社保基金的投資項目、管理主體和責任追查等就有了穩定的制度支橕。而依法確定社保基金的入市條件和程序,明確各方的義務和責任,能讓投資的安全性得到有效保障。
同時,清華大學公共管理學院教授俞喬公開稱,年報只是籠統展示了過去一年的投資收益率,是對因管理不善造成損失的一種回應,而具體的資產配置和投資風險並沒有詳細列明,他認為,在股市和信托投資等方面社保基金可能涉及較大的風險。所以籠統公布投資收益率並不能說明問題,社保基金更應該提昇其資產配置和風險的公開透明度。
在審計署開出的『藥方』中也提及,社保基金會應研究構建面向市場、公開透明的信托貸款項目選擇程序,提高投後管理水平,明確利率調整的權限、責任和流程,探索建立存款招標制度,逐步采取委托投資的方式進行指數化投資,並建立監管分離制度,設立統一的投資信息管理平臺。
而具體到社保基金的投向問題,呂隨啟坦言,因為社保基金是『保命錢』,關系到百姓的個人利益,一定要保障其保本盈利,所以建議減少股票的投資比例。南開大學風險管理與保險系教授朱銘來則建議,社保基金的投資應更多用於產業鏈的建設,如打造養老院、養老社區、醫療機構、護理機構等。這樣一來,不僅可以加大投資回報率,還可以在其短期內投資回報率『不及格』的狀況下,保證居民正常養老。北京商報記者肖瑋陳婷婷