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國際現貨黃金周一(11月10日)亞市盤初小幅回落至1170美元。上周五(11月7日)因美國10月非農數據不及預期,促使金價自逾4年半低位強勁反彈40美元,並刷新1178.40美元/盎司高位,收復上周所有跌幅。不過,近期無論是ADP就業數據、美國初請失業金人數還是ISM非制造業就業指數都顯示美國就業市場正在穩步恢復,而美國10月失業率再降0.1%也證明了這一點。因此,市場料將密切關注日內晚間公布的勞動力市場現狀指數(LMCI),若數據向好則可能將金價打回原形,反之則能進一步提振金價。
美國10月非農遭『滑鐵盧』金價贏得喘息之機
上周金價整體呈探底回昇態勢,周中一度因為歐元對美元大跌而跌破數個支橕水平,但臨近周末,由於美國非農數據不及預期,推動避險需求,金價大幅反彈。而隨後耶倫發表的講話也起到了推波助瀾的作用,最終金價觸及1178.40美元高位,漲幅超過40美元。不出意外本周黃金周線將收出長下影錘子星,從技術面上來看1165水平對未來價格有很大支橕。基本收復周內所有跌幅。
美國勞工部周五公布的10月非農就業增加21.4萬,不及市場預期23.5萬,前值增加24.8萬。但另一方面,10月失業率由前值5.9%降至5.8%,為2008年以來最低水平。盡管非農就業增幅不及預期,但年初以來,美國非農就業人數增幅均值超22萬,上一次就業市場在同樣長的時間內享有這一平均增速的要回溯至10年前。
同時,美國10月平均每小時工資月率增長0.1%,預期增長0.2%,前值持平;10月平均每小時工資年率上昇2.0%,前值為上昇2.0%。
U.S. Bank Wealth Management的高級投資策略師Rob Haworth說:『總體而言,這是個尚可的就業報告。我不認為這會改變我們對美國經濟的總體樂觀態度。』
Haworth認為,此次非農數據是給了美聯儲在昇息之前有一些空間,尤其是工資增長仍然很低。他說:『目前來看,明年3月就昇息的可能不大。』
美聯儲(FED)主席耶倫在周五的講話中稱,全球貨幣政策應隨著經濟活動和通脹正常化而正常化,但各國正常化時機和速度會不同,而貨幣政策正常化會導致金融高波動。
不過投資者需要警惕的是,雖然非農就業人數不利,但從整體來看美國就業市場恢復狀況依舊良好,美元強勢依舊沒有改變,周五的跌勢或許很快就會回補,美元指數在數據公布上下波動明顯就暗示了這一點。
因此,北京時間周一23:00公布的LMCI數據就顯得格外重要,該指數是由19個就業市場相關指標綜合而成。美聯儲將該指標定在每個月非農之後的下周一公布,其重要性,不言而喻。
LMCI第一次公布是在今年的10月6日,當時9月數據從8月的2.0反彈至2.5,表明美國就業市場情況正顯回暖趨勢。當時美元指數擴大跌幅近0.50%,而現貨黃金則趁勢昇至1200美元/盎司上方。
金價強勢反彈不改看空情緒
盡管上周五金價基本收復周內所有跌幅,但看空情緒有增無減。上周黃金ETF持倉仍在持續減少,而對衝基金也大幅減持黃金淨多頭,而調查也顯示多數市場人士看跌本周金價。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(11月7日)公布的數據顯示,截至11月4日當周,COMEX黃金投機淨多頭頭寸大幅減少了25225手,至45072手。
在一片看空情緒下,SPDR黃金ETF繼續流出,周五流出了5.69噸,總持有量降至727.15噸。
據彭博社最新調查顯示,黃金交易員、分析師看跌本周黃金的情緒達到3月21日以來最高水平。在接受調查的23位黃金交易商及分析師中,13人看跌(56.6%),5人看空(21.7%),5人看平(21.7%)。
據Kitco最新調查顯示,多數受訪市場人士看跌本周金價,周五的上漲被視為賣出機會。接受調查的36位市場人士中,有23位作出回應。其中14人(60.9%)看跌,6人(26.1%)看多,3人(13.0%)看平。
摩根大通(JP Morgan)將2014年的平均金價預期下調了2%至1275美元/盎司,並將2015年的金價預期下調了4%至1220美元/盎司,認為低通脹、下降的通脹預期和美國昇息及強勢的美元都對黃金不利。
摩根大通稱:『在9月黃金需求進入亞洲的季節性旺季時,一些負面因素卻同時在假期。亞洲的黃金消費者們是對金價很敏感的,在金價高於1260美元/盎司上方時,他們是不願進場買入的。而亞洲和西方的黃金投資者們都在缺乏,今年大部分時間內市場都缺乏投資者。』
法興分析師Michael Haigh曾在上周的報告中指出,『油價大跌增加了黃金的下行風險。油價走低意味著通脹低迷,增加了看空黃金的理由。』 Haigh預計,黃金跌向1000美元/盎司的風險正在增加。Michael Haigh曾正確地預期了黃金在2013年的走勢。高盛集團(Goldman Sachs Group)商品研究主管Jeffrey Currie也正確地預測了2013年黃金的走勢,他預計黃金至年底將跌至1050美元/盎司。
本周還有哪些事件需要關注?
本周美國方面有不少美聯儲官員將發表講話,如波士頓聯儲主席羅森格倫、費城聯儲主席普羅索、明尼阿波利亞聯儲主席柯薛拉柯塔以及聖路易斯聯儲主席布拉德。另外,北京時間周五21:30還將公布美國10月零售銷售數據,預期為增加0.2%,前值為減少-0.3%。
歐洲方面,周五的德國、法國以及歐元區三季度GDP也是決定歐元/美元走勢的關鍵,而歐元區10月CPI更是其中的焦點,一旦數據不及預期,則將令市場對歐洲央行(ECB)采取進一步寬松措施的預期昇溫。
另外,周一的中國10月CPI也是值得關注的數據之一。
法興銀行(Societe Generale)的貴金屬研究主管Robin Bhar認為,如果歐洲和中國的數據表現疲軟,那麼會進一步加劇這些地區和美國之間差距,推昇美元。
(黃金日圖來源:FX168財經網)