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黃金週一試圖從1161美元附近反彈,最高1173.6美元,最低1161.5美元,始終都沒有突破前期形成的下跌檔口關鍵位置1174美元,空頭依然佔據優勢,收出一根下跌內部陰線,早盤從1172美元開始下跌後達到了1164美元,目前暫時穩定,但依然受制於小時線短期價格下跌的延伸階段,在這樣的情況下,帶來了很多市場難以確定的方向,一個是嚴重超賣後需要的反彈目標不到位,但目標位置正在不斷下移,說明後續反彈依然可能再次探底下跌更低的位置,於此同時日線級別的下跌到現在爲止還沒有真正意義上站穩,導致行情開始不斷形成有效的空頭中發展,當價格跌破1183美元之後行情再次形成了空頭格局的情況下,雖然過去行情觸及到了1255美元,但也必須完成一個有效的下跌後才能穩定,目前雖然依然維持空頭格局,但主要的思路和觀點沒有變化,目前其實就是爲了更好的爲2015年上漲做準備的,2015年基本上依然可以看到1300美元,近期跌破1200美元,年底之前反彈到這個位置之前可能是我們意想不到發生的。
現在大家看到的所有的分析和新聞都是利空的,並且不斷看跌的言論將會左右投資者的內心,導致市場陷入到謹慎和無序中進一步發展,那麼快速下跌後帶來的修整,短期內有所反彈的情況下,後面將會出現泡沫積累和情緒化延續階段,這個時間長度和大家對市場的看法是完全一致的,只有大家慢慢接受這個事實並且開始逐步購進黃金白銀的時候,價格才能處在成本價下方的時候泡沫唄刺破後上漲,當然我們越過一座山的時候,不是說下面沒有路,而是到了終點之後,往回看的時候感到一種無助和悲觀,最後選擇的安逸中等待下一個的延續下坡路出現,可惜當這個還沒有真正出現的時候,我們在看不到前方的時候,不得不一步步再次爬到更高的山峯之上,當然在還沒有達到這個頂峯時,大家看到的也許是一種慣性思維,認爲這只不過是下坡路中的一個波浪而已,之後還是要繼續向下的,似乎沒有終點恰恰在有時候無法剎車,而最後失靈的時候必然就走不動了,或者發生車毀人亡的悲劇,雖然我們也無法知曉未來到底會走到什麼樣的一個地方,至少也要繫好安全帶,做好防護措施,以防萬一呢,這種心態是應該要有的。
週一,美國10月ISM製造業指數59,遠超預期的56.2,達2011年3月高位,前值爲56.6,表明製造業活動加速擴張。其中,新訂單指數大增,就業指數也回升。不過也有幾個數據是利好的,年底之前美國經濟數據在爲持續向好的情況下,存在反覆是正常的。截至11月3日,全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量較前一個交易日增持0.01噸,爲741.21噸。SPDR黃金ETF持有量上週流出4.19噸,其持有量跌至五年低點。也許大家看到這個數據時候有一種涼意,其實不然,市場總是存在物極必反的情況,特別是當出現什麼最低點,或多長時間的低點,通常都意味着再跌也不會遠了,而目前的持倉情況可以看到,不斷的出逃帶來的價格拋售壓力已經得到了釋放,未來想要進一步下跌就要回到2008年的水平,而此時正是金融危機爆發後最嚴重的時期,美國不斷下降利率的情況下才勉強穩定了黃金白銀價格,之後採取了史無前例的QE資產購買計劃,導致黃金價格2011年創出歷史新高,之後寬鬆支持的價格上行之路遇到了貨幣難以持續的限制,價格開始高位調整的震盪整理達兩年時間,到了2012年10月後黃金價格反彈形成了一個重要的下跌頂部,而此時正是QE即將要結束的開始信號,這個QE預期一種持續了兩年之久才正是在2014年10結束,時間依然發生在10月,而目前市場開始預期美國利率上升帶來的利空,對應在2007年後之2008年纔開始降息之路,價格在2008年10月見到681後見底,在全球競向寬鬆貨幣中,黃金白銀牛市再次持續了3年,可以說價格從1920跌至1526美元是一個初步試探市場的過程,之後從1795美元調整到1180美元爲QE縮減確定的過程,之後當大家都知曉了今年10月即將結束QE的時候行情反彈到了1400美元后再次在加息預期中選擇下跌,而目前是加息預期利空影響下還沒有結束延伸時期,從半年週期看,價格依然有望創出新低,至少也需要等待美聯儲確認加息時間點和力度之後,價格才能下跌進入尾。不過由於短期內的模糊和不確定性,黃金白銀是存在不錯反彈機會的,但依然不是反轉。
從更長期的時間去看,過去黃金價格從1999年的8月見底至253美元后,歷時9年時間在2008年見到了1032.6美元的階段性高點,而此時的9年正式從全球經濟的不明確,比如亞洲金融危機,2000年科技泡沫等衝擊等,此時黃金價格也是呈現一種衝高後的調整格局,不過後續在2001年開始緩慢見底,時間大約2年時間,中間是各國爲了救市採取的寬鬆貨幣政策,之後是經濟從緩慢增長中逐步恢復到了正常水平,雖然時而面臨一些波動到2005年的時候就基本確定全球經濟增長進入良心循環中,通脹開始慢慢擡頭,各國也存在一些加息的地方,但總體上還不是很大,直到全球股市在2006年到2007年達到頂峯的時候,經濟從復甦到擴張及加速過程後才導致各國不斷加息擠泡沫,最後經濟陷入到了衰退中,並且黃金價格是先跌後漲。從2008年價格從1032.6美元低至681美元,這個階段剛好是各國從經濟緩慢增長到擴張到後面採取利空連續加息後才調整大約35%左右。我們現階段非常像過去從2001年到2008年的過程,都是經濟從不確定走向確定和輝煌時期。中間也是不斷伴隨加息的言論和經濟過熱,並且初期也伴隨一定的通縮壓力,通貨膨脹很低迷,但貴金屬價格出現了慢牛行情,想想2003年之前的房價大家就很清晰了。綜合看在過去15年黃金經歷了兩次大的上漲行情,白銀也是如此,兩次都是由於危機發生後的寬鬆貨幣政策帶來的,當然其中通脹是不容忽視的,長遠看黃金依然是維持上漲格局的,而沒有通脹的話,全球是不太可能進入到加息週期之中,本次下跌可以看成是過去價格大幅度上漲,二次循環週期的衰退週期,當然還沒有結束,稍微要比以往更大一些,之後還會重新構建一個寬鬆貨幣政策下良好經濟復甦的通脹利好上漲大週期。
短期看目前黃金價格壓力處在1170和1174美元,如果能夠突破這兩個位置有望衝擊到1184美元,但由於目前震盪整理後上方目標不斷下移,價格的反彈空間正在收縮,要注意維持在1160-1174之間的震旦整理後的進一步調整再次發生,關注價格衝擊到1180附近之後的壓力變化,由於價格在本次形成的高度目標始終沒有出現,那麼價格一旦之後如果下跌的話那麼就不要突破1174美元,如果突破那麼高度可以看的更大一些,支撐處在1160及1155美元附近,黃金價格很可能將在1150美元附近有不錯的反彈出現,短期魚尾行情的誘空謹防發生。白銀短期內壓力集中在16.30美元附近,天通銀處在3210及3230點,支撐處在3160及3140點,整體看白銀依然存在衝高後回調的壓力,建議等待反彈後高空爲主,鎳目前震盪整理中,目前存在一定的蓄勢反彈需要,建議95附近繼續逢低做多爲主,鋁週一繼續維持上漲,等待價格回到12600附近在考慮做多,壓力處在12900附近,銅依然建議逢低做多爲主,壓力41800附近。