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五家機構將進行方案推介
倫敦金銀市場協會(LBMA)日前正式宣佈,在10家公司提交的8份黃金定價改革方案中,選出了LME、CME等5家機構作爲最終候選者。10月24日,5家機構將在LBMA舉辦的市場研討會上爲衆多市場會員進行方案推介。
在LBMA充分聽取市場意見並與監管層討論後,黃金基準價定價權最終花落誰家將於11月公佈。今年年底或明年年初,現行的有着百年曆史的倫敦金基準定價機制將正式由新的電子化定價系統代替。
在2012年Libor操控醜聞後,國際金融市場開始爲金、銀、鉑、鈀等金屬尋找新定價機制和新管理者。今年以來,國際證券委員會組織(IOSCO)對相關基準價的定價過程實行更爲嚴格的監管規則。
自1919年起,巴克萊銀行、匯豐銀行、加拿大豐業銀行、興業銀行、德意志銀行等五大銀行每日兩次開電話會議決定倫敦金基準價格。今年5月,德意志銀行宣佈退出該機制。此前,德意志銀行被德國聯邦監管局多次調查,五大銀行曾因涉嫌操縱金價遭到起訴,舊的封閉式定價過程受到詬病。市場急需更爲透明化、市場參與度更高的黃金新定價機制。
今年9月4日,倫敦黃金市場定價公司和LBMA正式開始招募倫敦金定價機制的替代方案。最終,LBMA公佈稱有10家公司提交了方案,由於部分公司組合提交方案,共計有8份競標方案。據瞭解,最終入選的5家公司分別爲黃金經紀商Autilla Ltd、CME聯合湯森路透、ICE、LME以及大型經紀商ICAP的在線平臺EBS。
CME聯合湯森路透已在今年8月中旬的倫敦銀定價權爭奪中勝出。CME有關負責人在接受期貨日報記者採訪時表示:“作爲貴金屬價格發現的行業領導者,CME深知白銀現貨基準價對金屬實體企業的重要性,對繼續參與重要金屬的產業合作非常重視,希望將現行倫敦金定價過程改革成與白銀類似的以交易爲基礎的電子競價平臺。”
今年7月末,倫敦鉑鈀定價公司啓動了與倫敦金、倫敦銀改革類似的新定價機制改革方案徵詢過程,開始尋找新的定價管理者。日前,倫敦鉑鈀定價公司宣佈,決定委任LME爲獨立主席,新的鉑、鈀基準價將在LME定製系統LMEbullion上產生。據悉,新的鉑和鈀競價將在指定市場參與者各自宣佈自己的報價後,產生一個初始價格。在計算初始價時,參與者有權暫停該過程,並修改他們的報價。
在這波金屬基準價改革浪潮中,倫敦銀是首個走向電子化的貴金屬。今年7月,LME也向LBMA提交了競逐倫敦銀定價機制改革的新方案,無奈最後敗給CME與湯森路透組合的電子競價機制方案。日前,LME宣佈將從12月1日開始掌控倫敦鉑、鈀的定價權,這一消息多少讓人有些始料未及,或許預示着LME在貴金屬定價領域的強勢迴歸。