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本周黃金外匯市場的走勢出現了微妙變化,美元指數遇阻86關口,結束了12周連漲開始下跌,黃金價格在1,180關口收到支橕,強力反彈至1,220上方。期貨及期權市場也反映出了相同趨勢的變化。
由下圖可以看出,根據CFTC本周末公布的截止10月7日的數據,代表對衝基金情緒的美元(紅線)的投機性期貨及期權淨持倉(多頭減空頭)在9月末創出56,934手的歷史極值後,本周減持6,729手,創今年3月份以來最大單周減持,出現明顯拐頭向下的趨勢,根據近兩年的歷史數據美元淨持倉從上漲開始出現下降時,一般下降的時間周期均值在三周左右,本周為連續第二周出現下降。
澳元(黃線)的淨頭寸延續了下降的趨勢的同時,歐元(白線)、英鎊(紫線)的淨頭寸結束了前一周的反彈出現減少,但日元(綠線)獨樹一幟,率先出現了反彈,顯示非美貨幣中日元的相對強勢,主要因安倍周二講話稱日元過度貶值傷及日本小企業和家庭。日本政府正在努力減少這種傷害:
投機性黃金期貨及期權淨持倉(白線)結束了連續六周的下跌後,本周連續第二周反彈,淨多頭增加1,577手,至淨多頭66,447手,約為今年六月份時的水平,伴隨著金價(黃線)在1,180美元附近的快速反彈,顯示投機者對黃金的看漲情緒有所增強:
周一美聯儲新推的『就業新寵指標』LMCI顯示就業市場沒有上周五非農報告顯示的那麼樂觀,因而在美聯儲紀要前,部分投資者暫時離場,美元提前大跌基本全部回吐非農帶來的漲幅。
而在意外鴿派的美聯儲紀要後,美聯儲加息時點變得模糊,美元繼續了一波下探行情,雖在本周尾段受到部分避險買需提振,但反彈幅度較為溫和,因而,美元指數本周最終錄得收跌0.93%,結束周線『12連陽』的『陡漲』局面。
美聯儲9月紀要暗示收緊政策比市場預期更晚到來,且全球經濟復蘇受阻懮慮昇溫,導致大宗商品及全球股市普跌,避險情緒回歸支橕黃金上漲,但後市看來黃金自身基本面也缺乏實質的利好推動,反彈空間或相對受限。