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2014.9.28節日金銀策略:金銀節日影響因素分析和操作策略
近期的黃金白銀價格波動,毫無季節性因素助推上漲的效應,也打破了歷年金銀在8和9月份上漲的普遍慣例。9月底來臨之際黃金最低已到了1206美元,1200美元的支持岌岌可危或者根本無險可守;白銀的價格則早早跌破了四年的低位18美元支持,最低見到了17.31美元附近。
金九銀十早就過了一半,面對國慶假期投資者應該如何應對金銀的價格走勢呢?當前的下跌因素是否有所緩解呢?是準備踏踏實實過節還是繼續等待抄底的機會?
關注美元上漲對節日期間金銀影響
美元指數因爲美國經濟和貨幣政策而受到了支持上漲,從7月份到目前位置美指已經突破了衆多阻力最高達到85.69點附近,那麼近期或節日期間的美元指數將會如何波動呢?
首先,影響金銀價格走低的主要因素還是美元的強勢上漲,支持美指突破85的阻力到達最高85.69點的因素很多,9月26日美國商務部公佈了第二季度實際GDP終值年化季率數據,從4.2%上升到4.6%;一季度實際GDP終值是從-1.0%上升到4.2%。由此可見該數據是連續改善體現今年一季度企穩爲正然後二季度大幅反彈,創兩年半最佳表現;該數據也讓美聯儲的官員興奮不已,從而導致可能提前加息的可能性。這對美元指數的支持非常大。
其次,美國收緊每月購債規模至150億美元,預計在10月份完全退出寬鬆貨幣的狀態,這將是自金融危機以來首個也是唯一退出寬鬆的經濟體;對美國提前加息帶來巨大的正面支持。需要關注節日期間美聯儲有關加息的言論對金銀的衝擊和影響。
第三,根據美國CFTC的美元持倉報告顯示,未平倉合約繼續大幅上升到93016口,今年三季度是從7月除的58275口增加到當前的數據;顯示美元的上漲還將繼續受到衆多基本面層面的支持。
對節日期間的金銀價格波動而已,慢慢尋底恐怕也將常態化了,投資者需要調整快漲快跌的往日思路。
歐洲及其他國家的寬鬆能限制金銀跌幅
歐元區的經濟發展繼續在泥潭中掙扎,爲了儘快刺激經濟復甦歐洲央行9月不惜繼續下調三大利率;也就是在三個月前該行還推出了史無前例的刺激政策組合,目前購債規模已高達5000億歐元。該行行長德拉基曾經表示若有必要的話,央行準備依靠權限內的非常規工具,給予經濟以更多刺激,包括大規模債券購買項目(即所謂的定量寬鬆)。如果10月份繼續有關表述將極大的提高寬鬆或更寬鬆的貨幣政策,類似日本實行的這種貨幣政策將帶來流動性氾濫,對金銀的支持則將越來越提振。
我國也對五大商業銀行推出了5000億的規模,結合年初的放鬆和支持三農的支持貨幣政策,我國定向降準帶來更多貨幣流動;但是畢竟不同於4萬億的規模,其對金銀的支持還有待驗證。其他國家例如日本和澳大利亞等都在維持寬鬆貨幣的政策。
以上因素如果有進一步的舉動或影響,將極大的限制金銀的跌幅甚至能支持其企穩展開反彈。