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現貨黃金周二(8月26日)亞歐盤中震蕩上行,突破1280.00後進一步擴大漲幅,刷新三個交易日高點1290.80美元/盎司。但數據顯示中國實物需求保持疲軟,美聯儲7月會議紀要發出提前加息的聲音,多頭投機持倉降低,黃金反彈或難持久,黃金中期仍承壓,扭轉下行趨勢尚需時日。
實物黃金需求再度釋出疲軟信號
7月自香港黃金進口量環比降低42.0%。香港政府統計處(Hong Kong Census and Statistics Department)周一(8月25日)公布的數據顯示,中國7月黃金淨進口量21.1噸,而6月份為36.4噸,2013年7月為113.2噸。中國7月對香港黃金出口由6月份的19.7噸跌至17.9噸。
中國黃金協會(CGA)此前公布的數據稱,2014年上半年我國黃金消費量達到569.45噸,與去年同期相比,消費量減少136.91噸,同比下降19.38%。2014年上半年印度黃金總進口量較去年同期可能大幅下滑77%,主要因年初政府為控制經常帳赤字膨脹依然在實施嚴苛的黃金進口管制,打壓的國內實物金買家的熱情。
中國和印度的黃金需求下滑最為明顯。中國二季度黃金消費需求同比下降52%至192.5噸。印度第二季度黃金需求年率下降39%至204.1噸。
經濟數據向好進一步提振美元黃金承壓
聯邦公開市場委員會(FOMC)7月會議紀要透出提前加息信息。Jackson Hole央行年會上,美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)稱,美國勞動力市場正在恢復,而歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)搖搖欲墜的歐元區經濟可能需要實施進一步貨幣刺激政策。美元可能保持強勁,黃金或繼續承壓。
美國上周NAHB房價指數,新屋開工和成屋銷售數據全面走高;初請失業金人數跌至30萬下方。
周一公布的數據顯示,美國7月芝加哥聯儲全國活動指數錄得0.39,好於前值0.12和預期值0.20,S&P500指數首度突破2000大關。周二日內將公布的美國7月耐用品訂單月率或取得2011年3月以來最快擴張速度。
投機多頭持倉可能進一步回撤
黃金投機淨多頭在8月22日當周下降12.5%,而前一周增加17.8%。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(8月22日)公布的COT持倉報告顯示,8月19日當周,對衝基金削減黃金期貨及期權淨多頭頭寸。具體數據顯示,COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少16794張合約,至116916張合約。但從持倉水平來看,淨多頭仍處於相對高位,投機多頭有進一步回落空間,金價或延續前兩周跌勢進一步回撤。
(藍線:黃金期貨及期權淨多頭,綠線:黃金走勢;來源:彭博,FX168財經網)
黃金技術面上可能進一步下探1240
日線圖上看,黃金仍處於數周以來的下行趨勢,下行初步目標位於1262.00,進一步目標位於1240.00美元/盎司;黃金反彈的初步阻力位於1294.50,進一步阻力位於1300關口。