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【研報精選】
海通證券:買入中國海誠
上半年新簽設計訂單同比下降1.10%,工程總承包業務訂單同比下降17.73%,但是3季度以來大訂單持續落地,項目鋪開,預計下半年總包業務有望提速。目前集團穩步推進『四項改革』以及兩批股權激勵授予有望極大提昇公司經營效率。此外公司還在機器人、鋰電池隔膜和環保等領域進行外延式擴張。海通證券預測公司2014-15年EPS為0.67、0.82元,維持『買入』評級。
國泰君安:增持眾生藥業
『內生+外延』雙輪驅動,穩健進攻。公司依靠內生增長,上市以來保持了15%以上的復合增速,經營穩健。目前公司已經開始通過並購整合上下游(益康中藥、凌晟藥業),進行外延擴張。公司已經成立投資部,專門負責對外投資事務,彰顯公司推行外延戰略的決心。國泰君安預測公司2014-15年EPS為0.65、0.85、1.15元,維持增持評級。
保險行業:政策助推業務
長江證券認為,12年我國保險深度2.98%,到20年達到5%的目標意味著在GDP保持7%左右增速的水平下保費收入要保持14%左右的增速。這一發展目標有助於穩定未來保費增長預期。我們持續看好保險板塊下半年保險,下一個階段政策+保費結構改善將持續提昇保險板塊估值,空間在20%以上(參見中期策略報告),個股方面持續推薦人壽和平安。
房產行業:新開工超預期
廣發證券認為,從單月數據來看,環比因為季節性因素有所回調,同比仍然昇8.2%。我們此前預判新開工低迷期已過進一步得到數據印證,去年土地出讓量較大將繼續反映在未來幾個月的新開工中。1-7月份,全國房地產開發投資5.04萬億元,同比增13.7%,符合預期,預計仍將以穩為主,可能有微降。
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