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美國經濟數據超出預期,市場預計美聯儲未來加息時間將提前,美元指數不斷走高,導致國際銀價振蕩下跌。國內經濟企穩,但是仍面臨較多不確定因素,未來白銀消費前景難言樂觀。預計後市中短線白銀期貨將振蕩下行,AG1412合約將下探4150元/千克支橕。
美國經濟復蘇超預期
美國7月新增非農就業人數超過20萬,屬於較好的水平。美國二季度GDP增長4.0%,出乎市場預料。美國7月ISM非制造業PMI昇至2005年12月以來最高位58.7。美國經濟超預期復蘇,無疑增強了美聯儲提前加息的預期。如果美聯儲加息時間提前,則將進一步抑制國際白銀期貨價格。
銀價漠視國際地緣政治利多因素
近期,國際白銀價格對地緣政治問題並不敏感。國際文傳電訊社4日報道,俄羅斯空軍當天開始在俄中部和西部地區展開為期4天的軍事演習,共有100多架軍機參加。路透社報道,此次軍演靠近烏克蘭邊界,俄羅斯意在借此展示軍力。烏克蘭和俄羅斯緊張局勢再度惡化,國際金價因為避險需求增加而小幅反彈,但國際銀價反彈力度較弱。
關注工業需求和中國需求
白銀需求大多來自工業,因此,白銀的商品屬性明顯大於黃金。近日公布的中國、美國和歐元區7月制造業PMI均較好,顯示白銀工業需求仍相對樂觀,這將在一定程度上減緩白銀價格下跌速度。中國是全球最大的白銀消費國,中國經濟增長狀況在很大程度上影響白銀的消費。中國7月服務業PMI降至50.0,較上月所創15個月高點53.1大幅回落,且為近9年最低水平,這暗示今年後期中國白銀首飾和投資需求可能不太樂觀。滬銀後市將繼續受到壓制。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據,截至7月29日,COMEX白銀非商業多頭持倉周環比減少5247手,非商業空頭持倉周環比減少1834手,這已經是COMEX白銀非商業淨多持倉連續第二周下降,顯示基金繼續看空未來國際白銀期貨價格。
從技術上看,8月6日COMEX白銀期貨跌至19.785美元/盎司,並且,5日、10日和20日均線呈現明顯的空頭排列,技術上破位下跌態勢明顯,中短線跌勢明顯。相對而言,國內白銀期貨比較抗跌,AG1412合約在4255元/千克上方盤整一個多月,但8月6日跌破4255元/千克,估計後市將跌破4200元/千克大關。