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美國經濟增長超出了分析師的預期,對衝基金削減了投機多頭頭寸,現貨黃金週一(8月4日)亞歐盤中在1290上方尋得支撐後反彈,但仍處於1300關口下方。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五(8月1日)公佈的數據顯示,7月29日當週,基金經理持有的投機淨多頭頭寸減少了10.0%,爲6月份以來最高降幅。黃金已連續三週下跌,爲2013年7月以來最長連續跌勢。
美經濟持續改善,黃金承壓
儘管中東和東歐的暴力衝突升級,但美聯儲(FED)可能加快提高借貸成本,投資者賣出黃金。已公佈的數據顯示,美國2季度GDP增速達4.0%。
McQueen, Ball & Associates投資公司首席投資官Bill Schultz(他管理12億美元資產)上週五表示,“美國經濟環境大幅改善,通脹沒有上行的跡象,因此推動金價的代表性因素消退。如果經濟增速合理,我認爲黃金將交投於狹窄範圍。”
CFTC的數據顯示,黃金期貨和期權淨多頭合約跌至122092張;押注黃金下跌的空頭合約下跌了24.0%至26101張。
美國經濟2014年1季度萎縮了2.1%,但2季度重歸擴張,增長4.0%。美國勞工部(DOL)的數據表明,7月份申請失業金人數跌至8個月低點。美國7月金幣銷量下跌了38.0%至3萬盎司,爲3月份來最低水平。
美國經濟走強,貨幣刺激逐步降低,黃金在2013年下跌28.0%後繼續承壓。美聯儲在7月31日的會議上連續第六次削減100億美元購債規模,月度購債萎縮至250億美元。
低利率環境和地緣衝突仍在支撐黃金
儘管美聯儲將在10月完成購債,但決策者們重申,勞動力市場需要更多的改善,將在相當一段時間內保持低利率。美國7月非農就業人數增幅不及預期,失業率也由6月的6.1%升至6.2%。黃金也因此由低點反彈。
黃金ETF持有量7月份增加了15.7噸,自3月份來首次月度增持,增幅爲2012年11月以來最大值。
烏克蘭和俄羅斯間的緊張局勢升級,黃金的避險需求增加。以色列進攻加沙地帶,1500多名巴勒斯坦人被殺,多數爲平民;60多位以色列人死亡,多數爲士兵。
U.S. Global Investors資產管理人Brian Hicks表示,“儘管風險溢價下降,如果歐洲和中東的地緣政治持續動盪,黃金將受到提振。