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在6月末中國證監會發布《關於開展各類交易場所現場檢查的通知》(證監會清整聯辦28號文,以下簡稱:28號文)之後,全國再度掀起了交易所整頓風暴,7月至今已有多家交易所宣佈停盤或者重組。其中南北兩大交易所—天津貴金屬交易所和江蘇大圓銀泰貴金屬交易所更是傳出“轉型”的消息。
“28號文”掀起的大宗商品交易市場的軒然大波目前已經初見端倪,不少交易場所因此紛紛停業或倒閉。記者從多個渠道獲悉,之前飽受爭議的貴金屬行業可謂山雨欲來,行業將面臨強力洗牌。接近證監會的消息人士指出,此輪各種交易所將接受更爲嚴格甚至嚴苛的審查,不符標準的交易市場將隨時可能被清理。
此輪整頓力度空前
據悉,監管機構對於各類交易場所的第二輪清理整頓工作早自5月中旬即已開展,但實際上並沒有配套的政策法規出爐,因此嚴格意義上講,長期以來所謂的“第二輪交易所清理整頓”被摻入了相當程度的主觀成分。
但是這一切似乎在“28號文”正式出臺之後出現了改變。此輪整頓力度空前,據“28號文”所述,之前已經通過檢查驗收的新設交易所也在此次檢查之列,此外,文化產權及藝術品類和股權類交易場所也是重點對象。
此次檢查的對象是已通過驗收地區納入清理整頓範圍的各類交易場所,包括驗收通過後新設的交易場所;重點檢查對象是貴金屬類、文化產權及藝術品類和股權類交易場所,以及驗收通過後投訴舉報和媒體負面報道較多的其他交易場所。文件顯示,在通知中確定的重點檢查對象,一律納入現場檢查範圍;對其他交易場所特別是商品類交易場所,也要按照不低於10%的比例進行現場檢查。
每個地區納入現場檢查的交易場所數量應不少於8家,本地區交易場所數量少於8家的,要全部進行現場檢查。據瞭解,此次檢查由各證監局會同當地省級人民政府金融、商務、文化、工商等部門組織實施,必要時,當地省級人民政府還將協調其他有關部門參加。
清理整頓將成爲常態化
目前已經行動的地方監管機構包括:7月8日,山東金融辦開啓交易所清理整頓模式。7月14日,寧波市金融辦發佈清理整頓通知。7月15日,廣東省金融辦發佈清理整頓通知。7月16日,深圳市金融辦發佈清理整頓通知。7月18日,湖南證監局清理整頓辦法出爐。
清理整頓將成爲常態化。此次28號文發佈的時機相當耐人尋味:2011年11月第一輪交易所清理整頓工作開展後,歷史逾兩年至2014年第一季度,清理整頓工作似乎開始沉澱。然而就在市場參與者逐漸從“清理整頓”陰影中走出之時,央視315晚會的大曝光又使得監管者的神經再一次緊繃起來。
此輪整頓重點在於清除地方利益的障礙。28號文明確指出,要使交易所切實發揮服務於實體經濟的功能和作用。就2011年11月至今爲止的整頓力度和整頓結果而言,有理由相信,政府有能力突破地方利益障礙,清理整頓好全國數量龐大的交易所,從而敦促行業健康發展。
值得注意的是,不少投資者都在清理整頓風波中觀望時,市場頻傳有交易場所將創新交易模式的消息。此前,有消息稱,天津貴金屬交易將創新交易模式,隨後又有媒體報道指出其上報的做市商、撮合、掛牌模式全部被證監會否定,再後來天交所發佈聲明,肯定轉變交易模式,但至今尚無具體細則出來。
此外,坊間5月份已有傳聞稱華東地區最大的貴金屬交易場所—江蘇大圓銀泰貴金屬交易市場將進行業務模式改革,並於去年起就開始着手準備,近期,大圓銀泰大規模清理居間商的消息也傳得沸沸揚揚,這是否是其爲其新交易模式做準備的一步?市場不得而知。
南北兩家最有影響力的交易場所反應迅速均表示要更改交易模式,貴金屬行業又將在新一輪的清理整頓中迎來怎樣的機遇和挑戰?