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【研報精選】
國泰君安:增持普邦園林
多點布局迎來成效,一體化綜合服務提振競爭力。公司去年先後布局設計、市政等領域,以資本兼並購等方式形成設計與施工的系列綜合服務體系,促進收入快速提昇。上半年收入增速42.5%超預期,由於資產減值損失增加帶來利潤增速略低預期。國泰君安預測公司2014-15年EPS為0.75、0.98元,給予增持評級,目標價18元。
宏源證券:買入軟控股份
公司深度綁定橡膠輪胎裝備制造全產業鏈,通過布局機器人、融資租賃金融服務、新材料、橡膠谷等實現產業鏈貫通,為未來產業鏈服務發力打下良好基礎。同時公司參股橡膠谷作為電子商務平臺、商品交易平臺和倉儲物流平臺打造橡膠產業生態圈,標的稀缺價值巨大。宏源證券預測公司2014-15年EPS為0.26,0.42元,給予買入評級。
券商行業:開啟估值修復
民族證券認為,證券行業業績好於預期,滬港通背景下存在估值修復機會。從已經公布中報的公司來看,業績預增30%,在市場持續低迷和傭金戰的丌利市況下,證券公司業績好於市場預期。利差收入的增長和自營投資收益率的提昇是券商業績增長的主要原因。下半年,利差收入、自營收入、投行收入都有望繼續增長。個股方面,關注東吳證券、中信證券、國金證券。
零售行業:掘金細分龍頭
國泰君安認為,受困於經濟低迷、電商分流加劇以及企業治理結構頑疾等不利因素影響,預計今年基本面難有明顯改善。另一方面,盡管零售行業景氣度趨勢性拐點未至,但目前估值水平已對行業負面因素有較充分反映。綜合來看,行業基本面難有超預期表現,但品牌運營企業、低估值藍籌及O2O全渠道轉型有望形成新的投資機會。推薦飛亞達A、老鳳祥、中央商場、重慶百貨,新世界。
【免責聲明】
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