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俄羅斯和烏克蘭間暴力衝突有升級的危險,但美國經濟數據持續向好,黃金承壓,現貨黃金週一(7月28日)亞歐盤中持續震盪,開於1307附近,隨後震盪下行迫近1300關口,於1301上方尋得支撐,反彈刷新日內高點1309.20美元/盎司,隨後回吐幾乎全部漲幅。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五(7月25日)公佈的數據顯示,截至7月22日當週,黃金投機淨多頭頭寸增加了3.1%。兩個交易日後,因需求下降,金價跌至五週低點。中國(世界上最大的黃金消費國)上半年的黃金消費量下跌了19.0%。
期金7月份可能下跌,但上半年已經上漲了10.0%,漲幅表現超過了商品,股票和債券。烏克蘭和中東的緊張局勢提振買盤,但美國經濟增長的跡象削減了黃金的投資替代需求。上週四(7月24日)公佈的美國初請失業金人數降至近八年低點,而消費者信心指數處於三個月高位。
經濟進一步走強或打壓金價下行
Kanaly Trust Co.首席投資官James Shelton表示,“人們買入黃金是因爲他們擔憂,一旦擔憂消失,溢價就會減少。我們預計經濟將進一步走強,金價將加速下跌。”
CFTC上週五公佈的數據顯示,截至7月22日當週,黃金期貨和期權淨多頭合約升至136120張。空頭頭寸下跌19.0%至21112張。
貴金屬對投資者的吸引力。Comex期金上週跌至一個月低點,交易量在5月份觸及11個月高點後減少了52.0%。
美國鑄幣廠(世界上最大的鑄幣廠)金幣銷量跌至3月來最低水平。全球黃金ETF持有量上週下跌了2.3噸,或0.1%,五週來首次下跌。
美聯儲(FED)已經將月度購債規模削減至350億美元,自去年11月以來,連續五次削減100億美元。美聯儲官員將在本月召開會議,在7月31日凌晨作出最新的決定。
市場也在關注將於將於週五公佈的美國7月非農就業數據,市場預期本次非農就業人數增幅爲23.5萬。美國6月非農就業人數增加28.8萬人,使得今年截至6月爲止,每月的非農就業人數平均增加23.1萬人。如果此勢頭能夠延續下去,美國今年就業市場的表現將自1999年以來的最佳表現。
通脹預期和地緣政治風險並存,黃金或持穩
因存在通脹風險,黃金多頭在過去七週中六次提高淨多頭頭寸。美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在7月2日確認,美國借貸成本將維持低位,而6月消費者物價指數年率增長2.1%,自2月份的1.1%反彈,黃金的需求得到提振。
加拿大豐業銀行(Scotiabank Group)駐多倫多市場分析師Patricia Mohr認爲,下個月的通脹數據可能不會大幅上升,但通脹已經觸底,將在未來數年上升。她認爲,黃金今年均價稍高於1300美元/盎司。
OakBrook Investments LLC首席投資官Peter Jankovskis認爲,“世界上存在很多的不確定性,因此我認爲金價將保持穩定。烏克蘭和中東局勢沒有明顯的改善,這將爲黃金提供支撐。”