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華通路橋的短期融資券“13華通路橋CP001”能否如約兌付謎底揭曉,據悉,在昨日最後期限內,4.3億元本息已經全部兌付。在主承銷商以及山西省和泉陽市兩級政府的多方努力下,在昨日銀行間市場資金系統關閉前,華通路橋把全部本息兌付至相應債權人機構賬戶中。該期短期融資券在最後關頭驚險兌付,避免了銀行間債券市場首個違約事件的發生。
證券時報報道稱,主承機構及當地政府在應收賬款等的催繳工作中發揮了關鍵作用。據基金、券商等投資交易人士反映,此番涉險過關的華通路橋公司,今後發債有可能會遭到投資者“用腳投票”。
但是,該短融券的託管方上海清算所沒有發佈任何相關公告,華通路橋集團的官方網站並未公佈相關信息。《第一財經日報》報道稱,一名上海清算所高層表示,只要不出現兌付問題上清所不需要出公告。言下之意,此次兌付危機的確已經解除。
據中國經濟網記者瞭解,兩週之前,華通路橋的董事長王國瑞剛剛被有關部門帶走調查。這一突如其來的人事震動導致華通債陷入兌付危機。7月16日晚間,華通路橋在上海清算所發佈公告稱,由於董事長王國瑞仍在協助有關部門進行調查尚未返回企業主持工作,13華通路橋CP001到期兌付存在不確定性。企業目前正在通過多種途徑籌集償債資金。此前的7月10日,山西省政協撤銷了王國瑞政協委員的資格,華通路橋也於次日披露了王國瑞“正協助有關部門調查”的消息。
7月16日,評級機構聯合資信將華通路橋主體長期信用等級由“AA-”下調至“BB+”,評級展望爲負面,並將存續短期融資券“13華通路橋CP001”的信用等級由“A-1”下調至“B”,以反映其還本付息能力很低,違約風險較高的信用狀況。
華通路橋集團有限公司2013年度第一期短期融資券(簡稱“13華通路橋CP001”)的基本信息顯示,發行總額爲4億,發行期限爲1年,到期兌付日爲2014年7月23日,票面年利率爲7.3%,應償付本息共計4.292億元,付息頻率爲到期一次還本付息。據悉該短融券的聯席主承銷商爲廣發銀行股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司。託管機構爲銀行間市場清算所股份有限公司。
華通路橋相關負責人在接受媒體採訪時表示,按原計劃,公司本應6月底能回收6億資金,用於償還本期短融,但不曾想到董事長“協助調查”,該計劃因此“落空”。
有分析認爲,華通路橋事件折射出對於治理不完善,運作不規範,對實際控制人或某一高管嚴重依賴的民企而言,潛在的信用風險隱患大,一旦重大突發事件出現,會對企業運營造成極大影響。
上週,針對華通路橋短融的兌付危機,作爲該期短融的主承銷商之一,廣發銀行就此事表示,在獲悉有關事件後,該行立即成立了應急工作小組,派人進駐企業,積極協調各方力量解決企業兌付問題,督促企業履行信息披露及還本付息義務。廣發銀行表示,已關注到華通路橋集團有限公司董事長協助有關部門進行調查的情況。廣發銀行將按照銀行間市場交易商協會的自律規則盡職履責,持續督促發行人做好還本付息工作,盡最大努力維護投資者合法權益。
中國經濟網記者注意到,7月18日,廣發銀行發佈了《主承銷商關於組織召開華通路橋集團有限公司2013年度第一期短期融資券投資人溝通會的公告》,公告稱,主承銷商廣發銀行股份有限公司和副主承銷商國泰君安證券股份有限公司於7月20日上午九點組織召開專題溝通會,此次溝通會僅面向13華通路橋CP001債券持有人。
在華通路橋短融券兌付危機的這段時間,《21世紀經濟報道》稱,在兌付最後期限,資金籌措仍一度出現僵局。22日晚間信息顯示,山西省各級政府最終協調應收賬款回款,幫助華通路橋完成償付。也有方案是讓當地農信社和短融券承銷商以授信等方式提供2.5-3億元幫助兌付,然而由於百億集團資產之中,缺乏合適的抵質押物及其他擔保增信條件,金融機構授信兜底的希望非常渺茫。