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早盤兩市延續昨日的上漲低開高走。滬指昨日在有色等權重股的帶動下實現短線向上變盤,並創下自6月20日以來反彈新高,今日延續昨日的上漲慣性,盤中一度挑戰年線,離年線僅相差2點,不過隨後在短線獲利盤迴吐的壓力下有所回落,震盪結束後有望再度衝擊年線。創業板昨日在滬指帶動下收復5日線和年線,今日小幅高開後即一路殺跌,所有均線再度跌破,特別是出現“陰包陽”的吞沒形態後,短期趨勢再度偏空。截止14:50,上證報2078.79點,漲0.16%;創業板報1296.03點,大跌2.51%。
盤面上,今日四大報頭條裏上海證券報一則頭條消息:滬港通外熱內冷,AH股價倒掛率持續拉大,受此消息影響,今日滬港通概念股活躍。特斯拉CEO馬斯克近日表示,正在研究高性能電池,特斯拉電動車的續行里程很快將能達到800公里,而石墨烯應用於鋰電池負極材料後,可大幅度提高其電容量和大倍率充放電性能,受此消息刺激,近日持續活躍的石墨烯概念股再度活躍,中泰化學漲停。而福建板塊則受益海上絲綢之路以及平潭綜合實驗區正式封關運作的雙重利好,繼昨日該板塊4只個股封漲停後,今日早盤曾三隻個股再封漲停。而受創業板大跌影響,題材股紛紛出現拋售潮,在線旅遊、智能醫療、在線教育、信息安全、次新股等題材板塊跌幅居前。權重板塊方面,煤炭、保險繼昨日表現較好後,今日再現強者恆強,保險領漲權重股;有色板塊中的銅及水泥板塊曾一度飆高,不過沖高回落。
在上週五股指期貨交割日前後,以及昨日大盤在今日開始打新資金分流的情況下,市場預期中的空方殺跌並未出現,僅僅上週四出現過一波殺跌,昨日滬指更是大漲突破實現短線向上變盤,創業板在連續調整後,昨日隨滬指上漲收復5日線和年線,而創業板有跟隨隔夜外盤漲跌的習慣,而隔夜外盤普漲,創業板卻大跌,出現陰包陽的吞沒形態,我們認爲,主要由以下因素導致。
首先,今日A股第九次IPO暫停後第二批新股開始申購。而近期炒新行情如火如荼,新股紛紛翻倍,打新賺錢效應明顯給新股申購帶來了很好的示範效應。根據近期申購凍結資金估算,預計今明兩天10只新股網上申購將凍結資金將超6000億元。因此,今天新股申購將對場內資金形成明顯的資金分流效應。
其次,比價效應。創業板目前的動態市盈率約爲64倍,而上月第一批9只新股的市盈率最高位23.2倍,本次第二批10只新股的市盈率最高21.63倍。而上月第一批新股上市後不久,創業板自7月3日後即進入持續調整,向下修復估值。
再次,擠出效應。上證近18個交易日有16個交易日成交量過800億元,相比前面幾個月,成交量放大極爲明顯,資金多流入具備政策利好和行業轉暖的藍籌板塊,如鐵路、核能、有色等板塊,而目前的低迷的A股市場對場外資金的吸引力並不大,增量資金進入有限,經常表現爲存量資金的博弈,上證與創業板經常出現蹺蹺板行情。資金的擠出效應更是加速了創業板估值的迴歸。
最後,技術上看,創業板自7月3日突破頭肩頂形態左肩高點1423.96之後,連續的回落使得場內資金出逃和場外資金變的謹慎,中期M頭形態極爲明顯,長期頭肩頂形態也基本成型。昨日收復5日線後,即受到10日線和60日線的雙重壓制,今日在週一午後及昨日的短線抄底買盤獲利回吐後加速了創業板的大跌。
操作上,昨日分析中提到創業板以短線反彈對待,今日再度大跌,建議迴避部分短期炒高的題材股。滬指在變盤時間點實現短線向上變盤,今日第一小時的放量預示昨日的上漲結束進入調整,震盪結束後有望再度衝擊年線,建議投資者逢低關注具備政策利好的主板板塊,如核能、鐵路,以及顯露行業牛市跡象的有色板塊。