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在寶類貨基在固收領域已經逐漸佔據上風之時,短期理財基金已經逐漸被人遺忘;但是,近日,交銀旗下的一款短期理財型基金卻放了個衛星,一舉創下了基金最高的單日萬份收益。
記者注意到,創下了這項紀錄的是交銀旗下的交銀21天a,該基金在7月10日的萬份收益達到了54.4288元,而之前一天的收益還是隻有1.053元,54.4288元的單日萬份收益同時創下了基金業貨幣和短期理財基金的史上最高,但是這似乎又不合常理,一隻此前循規蹈矩的基金如何在一日之間實現了鳳凰涅磐的轉變呢?
揭祕交銀21天
打開交銀施羅德的官方網站,記者發現交銀21天a成立於2012年的11月5日,而交銀21天b成立於2013年的1月9日,業績的比較基準均爲7天通知存款稅後利率,主要的投資對象基本包括了現金、通知存款、大額存單、一年以內(含1年)的銀行定期存款等。
記者查閱相關數據,在2012年首發成立時,交銀理財21天債基首發募集了85.04億元,這一成績遠遠超過了當時華夏等更大規模的公司所成立的同類型的產品。而實際上該基金每21天爲一個運作週期,按照基金契約的規定,基金打開申購後,投資者每個開放日可進行申購;基金成立後設置21天(自然日)的贖回封閉期,21天后打開贖回,對於每份基金份額,僅在其每個運作期到期日,基金份額持有人方可提出贖回申請。
而此次看似神祕的最高單日萬份收益事件其實早有端倪,記者注意到,同花順(300033,股吧)數據顯示,一季報中排在份額縮水榜首位的理財基金是交銀施羅德基金的交銀理財21天債券,從成立初的到一季度末,縮水達94%。
對此,有基金研究員表示,幫忙資金是這些基金規模“虛假繁榮”的幕後推手之一。主要面對中小散戶的理財型基金對規模要求相對高,需要的資金量也大。在規模效應下基金經理就容易操作,獲得相對高的收益率;而規模縮水對收益率肯定會有影響,甚至可能會損傷投資人利益。
而綜合記者的採訪,似乎此次的事件有以下多方面的原因值得關注。首先,兩類份額所享受的銷售服務費率是不同的。根據產品介紹,交銀21天B和A類份額的銷售服務費率分別爲0.01%和0.3%,享受B級的低銷售服務費必須單個基金賬戶保留的基金份額超過500萬份。根據判斷,交銀21天B公佈的萬份收益爲零,有可能是由於沒有投資者能滿足B類500萬份最低保留份額要求。
而實際根據某媒體的披露,今年6月底時,交銀21天B份額達10.02億份,交銀21天A爲0.52億份,兩者相差懸殊。有基金分析師表示,只靠交銀21天A正常投資很難獲得單日萬份收益50多元,出現如此高的收益很可能與B類份額被贖回有一定關係。
真相爲何?
而當記者就此事分別求證交銀的客服部和市場部時,得到的是兩種截然不同的說法。
交銀基金客服部某女士表示,當初該基金是在一起發售的,然後按照500萬以下和500萬以上的持有量分成了a和b兩級,至於出現兩級萬份收益天壤之別的情況,很有可能是基金a類份額所運作的某筆或某幾筆債券集中到期了。
不過,市場部某女士則指出,7月9日是21天運作週期的到期日,出現這種原因的可能性是b類份額全部被贖回,賣債的收益都被歸到a類份額上了,因此出現推高a類萬份收益的情況,當然等新的運作週期申購資金進來,b類份額就會另當別論了,或許又是另外的一番天地。
事實上,交銀21天B並非第一次出現零收益,今年1月3日到6日,4月17日一直到5月28日,均出現過收益爲零,特別是後一次持續了一個多月時間。然而,在今年前兩次交銀21天B萬份收益爲零時,交銀21天A的萬份收益均無異常,1月3日和4月17日分別爲2.0044元和1.0606元。