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增加3996張合約至150021漲合約。總多頭頭寸達到2013年1月22日來的最高水平,明顯超出了今年3月的峰值水平。
(CFTC投機淨多頭頭寸 來源:FX168財經網)
通過歷史數據可以發現,投機多頭頭寸處於高位的同時,金價往往處於高點,構築階段頭部。原因在於,隨著多頭頭寸的累計,市場看多情緒高度膨脹,而所面臨的風險也在繼續,因為做多後續力量不足,金價隨後可能受到多頭離場的衝擊。
此外,我們發現,而金價當周最高觸及1331,遠低於三月中旬時價格水平。
葡萄牙銀行危機引發的擔懮緩解
葡萄牙最大上市銀行必利勝銀行的大股東Espirito Santo金融集團出現財務危機,存在『持續的實質性困難』。對歐洲債務危機卷土重來的擔懮一度推動黃金突破關鍵阻力1334,但葡萄牙銀行問題不大可能演變為席卷歐洲的危機,對金融不穩定的擔懮緩解,黃金失去了一大重要因素。
CRB商品指數大幅回撤
通過歷史數據分析,CRB商品指數與通脹水平和金價有很強的正相關性,我們發現,CRB商品指數一般領先黃金觸底和探頂,而消費者物價指數增速反應相對滯後。
(CRB商品指數周線圖 來源:FX168財經網)
但CRB商品指數近期大幅下跌,連續回撤,跌幅達5.10%,黃金有追隨回落的風險;另一方面,作為通脹先導指標的的CRB商品指數在一定程度上預示未來通脹上行風險有限,黃金的抗通脹需求受到抑制。
萬眾矚目耶倫國會證詞
美聯儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)將在周二(7月15日)開始為期兩天的國會證詞,市場尤其想搞清楚美聯儲將維持低利率多久。
費城聯儲主席普羅索稱,美聯儲如果等待太長時間纔加息將面臨失去信用的風險,經濟數據已表明需要收緊貨幣政策。然而,芝加哥聯儲主席埃文斯和亞特蘭大聯儲主席洛克哈特卻認為,通脹維持低位,勞動力市場仍疲軟,美聯儲可以等到2015年中期或者2016年再加息。
市場此前一致認為美聯儲會在2015年末加息,但許多分析師將預估的加息時點往前提,法國巴黎銀行(BNP Paribas)等歐系銀行預計美聯儲會在接近明年中期時加息。其他人則預估美國會更快加息。
交易員預計至2015年6月,美聯儲有37.0%的概率加息,與5月底的預期基本一致。美國10年期國債收益率上周收於2.52%,持續處於低位。FOMC多數成員上個月重申了他們的觀點,即美聯儲應該等到2015年再加息。16位分析師的預測中值表明,2015年底,利率將昇至1.13%,一年後將達到2.50%。
如果耶倫證詞進一步強化美國將在一段時間內維持低利率環境前景,黃金將受到支橕。
關注葡萄牙及中東局勢的發展
葡萄牙政府向投資者保證該國金融系統穩健,這令市場趨穩。
高盛在一份報告中指出:『在一定程度上,葡萄牙銀行的風波該歐洲東風金融市場帶來了壓力。南歐國家的國債收益率上昇,同時歐洲股市也出現了明顯的下跌。我們並不認這將引發系統性的風險劑。』
以色列國防軍進入加沙,突襲了一座涉嫌被用作火箭發射點的建築。這也是自7月8日以色列與哈馬斯武裝交火以來首次派遣地面部隊進入加沙。地緣政治是二季度中支持金價的重要原因之一。進入三季度後,該因素有持續發酵的跡象。