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去年下半年期貨公司投資諮詢、資管業務收入分別爲3796.14萬元、1140.55萬元,環比分別劇增85%、246%。
近年來,期貨行業創新業務步伐加快,期貨投資諮詢、資產管理業務以及風險管理子公司等創新業務陸續放開。據《證券日報》記者多方採訪瞭解到,目前,少數獲得創新業務牌照的期貨公司先行先試“嚐到了甜頭”。數據顯示,2013年下半年期貨公司投資諮詢、資管業務收入分別爲3796.14萬元、1140.55萬元,環比分別劇增85.10%、246.20%。
有業內人士表示,未來隨着投資諮詢業務、資產管理業務和風險管理子公司業務的開展,或將成爲期貨公司新的盈利模式,並有望逐步取代經紀業務的地位。據悉,監管層正在制定“期貨版創新發展意見”,該意見將於近期召開的首屆期貨創新大會後問世,期貨業對此也寄予厚望。
創新業務還處於培育期
據《證券日報》記者不完全統計,截至目前,具有投資諮詢業務、資產管理業務以及風險管理子公司業務資格的公司分別有將近百家、32家、20家。數據顯示,2013年上半年,投資諮詢業務、資產管理業務兩項業務收入分別爲2050.86萬元和329.45萬元,下半年上述兩項數據分別爲3796.14萬元、1140.55萬元,環比分別劇增85.10%、246.20%。期貨公司創新業務在2013年下半年進入加速增長期。“目前一些發展較好的期貨公司,在資管及風險管理子公司等業務上已經開始盈利,給行業帶來了曙光。”北京地區一位期貨公司總經理表示。
儘管期貨公司的業務創新在這一兩年中已經悄然試水,但總體進展依然緩慢。據瞭解,目前真正開展創新業務的期貨公司並不多。數據顯示,截至2013年底,有29家期貨公司相繼獲得了期貨資管牌照,但期貨資管業務的規模增長較慢。據期貨資管網報告,截至去年年底,期貨公司資管業務賬戶共計280戶,首批18家獲期貨資管牌照的期貨公司發行資管產品規模約爲18.8億元。
“目前,不少期貨公司都處在痛苦難熬的階段,傳統經紀業務收入開始明顯縮水,而創新業務還處於培育期,對期貨行業利潤的貢獻比較有限。”上述期貨公司人士表示,目前期貨創新業務的發展還受到多方面因素的制約,除了期貨公司自身創新能力不強、人才儲備不夠等因素,也與缺乏鼓勵創新的制度政策不無密切關係,比如期貨資管“一對一”限制被普遍認爲是期貨資管發展緩慢的重要因素。
儘管如此,期貨業仍對正在開展的期貨資管、風險管理子公司和投資諮詢等新業務抱有巨大期望。“未來隨着投資諮詢業務、資產管理業務和風險管理子公司業務的開展,或將成爲期貨公司新的盈利模式,並有望逐步取代經紀業務的地位。”一位北京地區期貨公司高管表示。
探索期貨創新路徑
此外,記者在採訪過程中瞭解到,受今年東航期貨“零佣金”事件的影響,不少期貨公司對今後的發展方向進行了深刻的思考,並確定了突圍的方向。南方某期貨公司人士表示,多數期貨公司將突圍方向大致確定在子公司和資管管理業務上,但公司發展轉型升級也是不可忽略的一項。
有業內人士預測,隨着業務範圍的不斷拓展,部分風險管理子公司的業績有望佔到期貨公司利潤的15%-20%,預計未來子公司的經營利潤會成爲期貨公司重要收入來源之一,風險管理子公司也會成爲期貨公司轉型升級的一個重要方向。此外,有望在今年推出的期權業務,也將成爲期貨公司一個新的收入增長點。
“目前我們正在爲開展場外衍生品櫃檯交易,推動建立機構間場外衍生品市場做準備。屆時期貨經營機構通過圍繞實體經濟和客戶需求,依法自主開展業務與產品創新,並開發衍生產品掛牌交易。”“等待原油等涉外期貨交易的中介機構代理模式誕生,屆時期貨公司能夠爲境外期貨經營機構或客戶參與境內期貨市場提供交易結算服務,以及利用上海自貿區等金融改革試驗區政策開展境外期貨經紀業務。”上海地區一家期貨公司人士表示。
另外,據瞭解,“期貨版創新發展意見”正在制定中,並有望於近期問世。有知情人士透露,這份意見內容包括“支持期貨經營機構子公司參股、控股依法合規的大宗商品交易平臺和交割倉庫”、“支持有條件的子公司開展期權等衍生品做市商業務”等等。