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根據全國中小企業股份轉讓系統(下稱“股轉系統”)安排,將於8月份正式推出做市商制度。只是,具體時間遲遲未能公佈。昨日,《金證券》記者從國內一家主辦券商場外業務部負責人處獲悉,新三板做市商制度正式啓動時間爲下月底,但真正運行起來可能要到9月份。
上述負責人介紹,目前主辦券商方面在尋找做市標的企業上十分積極,但僅從掛牌企業的態度看,兩極化表現十分明顯。
九鼎稍顯落後
截至上週末,已有24家主辦券商被股轉系統批覆,獲得做市商業務資格,而正在申請資格的主辦券商數量可能達到50家之多。
7月3日,股轉系統發佈了《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓方式確定及變更指引(試行)》(下稱“指引”),爲新三板掛牌企業確定股票轉讓方式提供了政策依據。
“指引”發佈後,7月7日,九鼎投資公告,稱公司董事會同意將股票轉讓方式從目前的協議轉讓方式變更爲做市轉讓方式。
另一家掛牌企業興竹信息也公告宣佈,董事會全票通過了《關於公司股票由協議轉讓方式轉變成做市轉讓方式的議案》。
比九鼎投資動作更快的是,同一天,興竹信息還發布了一份股票發行方案。興竹信息稱,本次定向發行的股票是爲做市商股份準備的。根據發行方案,本次發行不超過260萬股(含260萬股),融資額不超過1300萬元,佔發行後股本的比例4.84%。股票發行對象爲不超過3家經股轉系統備案的具有做市商資格的證券公司,發行價格爲每股5元。
北京方面新三板資深人士向《金證券》記者介紹,興竹信息之所以走在九鼎投資前面,主要是因爲主辦券商遲遲不能確定九鼎投資做市股票的定價問題。自掛牌新三板後,九鼎投資首次定增價格達到610元/股,而在最近一次的定增中,定增價格更是漲到750元/股。
根據股轉系統要求,掛牌時採取做市轉讓方式的股票,初始做市商應當取得合計不低於掛牌公司總股本5%或100萬股。而已掛牌企業由協議轉讓變更爲做市轉讓的,做市商需至少拿10萬庫存股。
以目前九鼎投資的股價來看,相較於其他標的企業,做市券商可能要拿出更多的成本來購買庫存股,同時也將承擔更多的市場風險。
兩極化明顯
國內一家主辦券商場外業務部負責人告訴《金證券》記者,以九鼎投資、興竹信息爲代表,一部分掛牌企業對做市商制度熱情確實很高。“尤其是金融類、文化類企業,主動找券商談得很多,但也有很多掛牌企業並不積極,兩極化特別明顯。”
據瞭解,一些掛牌企業對做市制度不積極的主要原因,一個是對做市制度不夠了解;另一個則是存有私心,認爲目前的“協議轉讓”有助於公司股東之間進行一些“特殊交易”。
“券商既希望找業績爆發性好的標的企業,又希望低價拿到股票。而掛牌企業五花八門,各有各的想法,找到真正合適的並不那麼容易。所以我同意之前我們同行一位前輩的觀點,即便做市商推出,這個市場也需要一到兩年的時間才能活躍。”上述負責人對《金證券》記者說。 □金證券記者胡春春