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近期,浙江金石資源集團股份有限公司於證監會網站披露了其招股說明書,其擬發行新股不超過6,000萬股,發行後總股本將不超過24,000萬股,擬於上交所上市。
參、控股企業虧損不一
金石資源在其招股說明書(申報稿)中聲稱,該公司自設立以來,一直專注於螢石礦的投資與開發以及螢石產品的生產與銷售,並且發展成爲我國螢石行業中擁有資源儲量、開採及生產加工規模最大的企業。在發展的過程中,金石資源不僅進行了相關資產的兼併收購,也由於業務上的關係而參股了衆多公司。
然而,近年來浙江地區中小企業面臨的市場環境已今非昔比。市場供求與資金風險的雙重壓力下,衆多中小企業的生產及存續面臨比較嚴峻的考驗。金石資源旗下的控股及參股子公司也不例外。
據其招股書資料顯示,紫晶礦業作爲金石資源與常山國有資產經營有限責任公司合資成立的企業,自2011年4月8日營業迄今,主要負責螢石礦及配套選廠的前期籌備。中國青年網發現,截至2013年年末,金石資源實現淨利潤虧損爲24.42萬元,同期淨資產9,894.63萬元;更早之前,金石資源與包聖民於2005年合資設立遂昌金石,其主要負責湖山螢石礦的開採,與紫晶礦業相似地是,遂昌金石2013年實現淨利潤虧損25.66萬元,同期其淨資產爲270.14萬元。除了上述兩家控股公司外,於2013年設立的金石科技也是金石資源的控股企業,2013年實現淨利潤-3.15萬元。
不僅如此,在金石資源的參股公司中,也出現了大面積虧損的狀況。其參股的建陽礦業以及建陽氟業,在2013年分別實現淨利潤-764.11萬元以及-2,472.31萬元。然而,這也僅是冰山一角。金石資源的法人股東同樣有2013年實現淨利潤虧損的尷尬局面。金石資源的控股股東以及實際控制人金石實業,2013年度實現淨利潤爲-48.20萬元。其具有私募性質的有限合夥股東金涌泉投資、紫石投資、德暉寶鑫、永宣永銘、聯創晉商、青巢投資、拓金投資、德暉致晟合計8家,除青巢投資實現微幅盈利外,2013年度,其餘起價均出現額度不一的虧損。
股東以及下屬子公司均出現虧損,金石資源上市的壓力可想而知。
上市融資還債
截至2013年年末,金石資源在職員薪酬方面負債189.44萬元。
金石資源在其招股書中也明確披露,所募集的資金中,將有14,200萬元用於償還銀行貸款以及補充該公司的流動資金。在其2011年度到2013年度報告期期間,金石資源短期借款佔其流動負債的比例分別爲36.61%、54.94%以及69.39%,呈現不斷增長的趨勢。從其財務指標上看,2013年,金石資源的流動比率及速動比率均小於1,分別爲0.74和0.61,較2012年的1.26和1.18出現明顯下降,這乃是由於該公司在2013年增加了6,000萬元的短期借款,其短期的償債壓力明顯增加。
甚至於在上市準備前夕,金石資源也在不斷地尋求銀行的短期借款。2014年3月21日與2014年3月24日,金石資源兩次與上海銀行杭州分行簽訂短期借款合同,涉及金額2,000萬元;2014年2月21日,該公司與民生銀行杭州分行簽訂貸款合同4,600萬元。
短期銀行負債與內部負債的耦合,金石資源的融資路,任重而道遠。