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極低的換手率,連續秒停……新股再現股市奇葩9只新股賣萌猜猜我們幾個漲停
新股不停發,股價漲不停。6月26日以來,已有9只新股上市,股價除了漲停還是漲停。上市首日極低的成交量和換手率,之後連續的『秒停』成了A股市場又一朵奇葩。要猜中這些新股上市後到底會有幾個漲停板,難度不亞於競猜今年的巴西世界杯誰能最終捧起大力神杯。
新股上市漲個不停
歷史紀錄屢屢刷新
6月30日,滬市聯明股份上市,當天換手率僅0.6%,成交1200手,成交金額171萬元。0.6%的換手率創下了新世紀以來新股上市首日的換手率新低。
很快,這一紀錄被刷新。7月2日,創業板的富邦股份、中小板的一心堂、滬市主板的莎普愛思同時上市,當天換手率分別為0.48%、0.3%和0.26%,均刷新了聯明股份創下的歷史紀錄。其中富邦股份全天成交僅621手,成交金額182萬元;一心堂成交1929手,成交金額338萬元;莎普愛思成交430手,成交金額135萬元。莎普愛思上市首日0.26%的換手率、430手的成交量和135萬元的成交金額,均刷新了新股上市首日的新低。
新股上市次日,這些新股除了『一』字漲停,成交量和換手率比上市首日更低。聯明股份上市次日換手率0.31%,成交金額則只有98萬元,全天成交624手。莎普愛思、富邦股份和一心堂的換手率和成交金額更低,其中莎普愛思換手率0.12%,成交金額68萬元,全天換手198手;富邦股份換手率0.15%,成交金額64萬元,全天換手197手;換手率最低的是一心堂,只有0.1%,成交651手,成交金額126萬元。
最早上市的3只新股,到昨天已是第七個交易日,其中累計換手率最高的龍大肉食也只有20.97%,雪浪環境和飛天誠信分別只有11.59%和5.3%。股價則每天『一』字漲停,累計漲幅均達到155%。如果以上市後7個交易日統計,這3只新股的換手率均創下歷史新低。
以昨天84.52元的收盤價計算,每中一簽(500股)飛天誠信,收益達到2.57萬元。對幸運中簽的投資者來說,收益已相當可觀。以目前的股價走勢,該股很有可能衝擊百元大關。中一簽雪浪環境的收益也達到1.14萬元。中一簽龍大肉食收益7600元。
低市盈率+低中簽率
市場惜售心理明顯
早在新股上市前,本報就預測,由於目前新股發行控制募集資金、發行市盈率普遍較低,這些新股上市後必然遭到哄搶無疑,上市後將出現『秒停』現象(詳見6月26日B16版)。加上中簽率大大降低,使得市場惜售心理更加明顯。
同花順iFinD統計顯示,6月份發行的9只新股,平均市盈率只有17.56倍。除了2012年10月份只有浙江世寶一只新股發行、市盈率特別低外,這一市盈率不但低於2009年新股發行改革以來的新股月度平均發行市盈率,甚至低於2009年前的新股月度平均發行市盈率。進入新世紀以來,新股月度平均市盈率最低的是2012年10月和2005年1月,各只有一只新股發行,市盈率分別為7.17倍和14.8倍。其次是2003年3月份和2004年2月份的16.95倍。平均市盈率在17倍到18倍之間的有13個月份。而發行市盈率高於50倍的有17個月份,最高的2010年12月達到75.6倍,其次是2011年1月份的72.91倍。
可以發現,發行市盈率低的月份都出現在熊市的時候,而且新股發行數量相對較少。發行市盈率低於20倍的38個月份,除了今年6月份和2012年10月份外,全部出現在2001年底到2006年6月這段時間內。而發行市盈率高的月份則出現在2007年至2008年初、以及2009年新股發行市場化改革之後,而且新股發行數量較多。尤其是2010年以來,借市場化改革之名,新股大量發行,高發行價、高市盈率、高募集資金盛行,每月新股發行數量超過30只是常有的事。
而新股超低的中簽率,則使得包括機構和中小散戶在內的打新資金惜售心理更加明顯。9只新股中,網下中簽率最高的富邦股份也只有0.71%,最低的聯明股份只有0.08%,莎普愛思和雪浪環境也只有0.1%和0.13%,這與過去動輒10%到20%甚至50%以上的中簽率形成鮮明的反差。
機構開始從新股出逃
關注成交量變化
新股到底會有幾個漲停板?要猜對這個問題,難度不會低於競猜今年足球世界杯哪個國家會最終奪冠。由於新股中簽率低,打新收益與過去相比大大下降,以前網下打新的機構上市之後甚至上市首日便大幅出逃的情況沒有出現。不過,昨天部分新股已有機構資金開始出逃。
成交龍虎榜顯示,從7月2日到昨天,有4家機構賣出龍大肉食,賣出金額均在1000萬元以上;雪浪環境和飛天誠信則各只有一家機構出逃。依頓電子昨天有兩家機構出逃,但賣出金額不大,只有一百多萬元。
對於中簽的投資者來說,如果對新股後市的走勢沒有把握,不妨關注成交量的變化。如果成交量大幅放大,漲停板打開,應注意隨時准備出逃。從昨天的換手率來看,最早上市的3只新股中,龍大肉食、雪浪環境有可能最早打開漲停板,尤其是龍大肉食基本面相對比較平庸,雪浪環境的動態市盈率則已達到90倍。飛天誠信所屬的軟件和信息技術服務業更受市場追捧,57倍的動態市盈率尚能為市場所接受,股價表現或較為堅挺。
分析人士提醒,現在的新股籌碼集中度很低,尤其是散戶的惜售心理可能導致新股價格超漲。但散戶的從眾心理也比較突出,漲停一旦打開,股票價格可能出現大幅波動。
方正證券財富管理中心(杭州)高級投資顧問楊慶華表示,對想炒新的投資者來說,新股漲停板打開、成交量大幅放大後能不能買入,關鍵還是看公司和行業的基本面,以及新進主力的介入程度。如果是公司質地好,漲停板打開、成交量大幅放大,反而是給有實力的接盤資金買入的機會,因為新股沒有套牢盤,資金拉抬股價更加容易。如果公司質地差,投資者還是謹慎為宜。