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《中國銀行業發展報告(2014)》顯示,2013年在銀行體系流動性總體緊張、資本市場低迷、互聯網金融快速發展等多種因素的綜合作用下,銀行業存款“活期化”趨勢在上年基礎上進一步放緩。
以上市銀行爲例,2013年末大型商業銀行活期存款佔比爲50.13%,比2012年末下降0.1個百分點。上市股份制商業銀行活期存款佔比爲39.46%,比2012年末下降1.35個百分點。
數據顯示,2013年在銀行業流動性緊張的大背景下,各家商業銀行競相推出高收益理財產品以吸引客戶,而投資者對於收益率的敏感度也在逐步提升。存款持續向理財產品“搬家”,出現較爲明顯的存款“理財化”傾向。截至2013年12月31日,183家商業銀行共發行45135款理財產品,同比增速爲39.28%,發行數量創歷史新高。
此外,《報告》顯示,截至2013年末,對公存款中企業存款佔比爲69.91%,比2012年同期下降1.77個百分點。這是因爲近年來各家商業銀行普遍推出各種對公理財產品,其收益率大大高於存款利率,企業的大部分閒置資金由存款變成了對公理財產品。
中國銀行間市場交易商協會研究部陳珊認爲,銀行存款“理財化”趨勢有助於推進利率市場化改革。“銀行理財產品正在成爲居民財富的重要組成部分,其對存款的替代,實際上助推了銀行負債資產市場化進程。”
同時,存款“理財化”趨勢也將有助於商業銀行轉型。一方面,以銀行理財業務爲推手,商業銀行加快了產品創新和制度創新步伐,豐富中間業務類型,增加中間業務收入。另一方面,以銀行理財業務爲介質,商業銀行也將逐步實現交易、承銷、代客等多項業務的銜接。在監管助力下,以理財直接融資工具試點爲契機,探索項目管理式的理財新模式,實現理財業務向真正的代客業務轉型。
中國社會科學院金融研究所財富管理研究中心王伯英表示,縱觀國際經驗,存款“理財化”趨勢與利率市場化同步。“近年來,理財業務規模呈持續爆發式增長,推動了銀行業務的升級,增加了居民財產性收入,同時卻陷入同質化競爭、剛性兌付的發展瓶頸。”王伯英認爲,未來在影子銀行、同業業務監管加強的大背景下,銀行理財業務發展應着重向規範化管理發展,向真正的代客理財、多元化產品模式發展。