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因有進一步寬鬆消息,本週一A股繼續上漲。截至收盤,上證綜指漲0.74%至2085.98點,深證綜指漲0.66%至1086.53點,成交略有縮小。從盤面看,銀行等權重股表現不俗。當權重股表現相對較強時,昨日次新股又再起一波,使得盤面強勢更加明確。
次新股強勢事出有因,筆者認爲其強勢應該與IPO重啓相關。從種種跡象看,這次IPO重啓後的新股發行價有可能被壓得較低,加上未來新掛牌的股票家數比較有限,所以未來新股得到爆炒機會很大。部分投資者會提前介入次新股進行套利。假如未來新股漲幅確實很大,那麼這些次新股就會因比價效應而得到支撐,套利資金屆時應不難全身而退。
銀行股昨日上漲明顯與午後所傳出的“定向降準範圍擴大至股份制銀行“的消息相關,該傳言使得民生銀行、興業銀行等股份制銀行大漲,這也帶動了金融板塊,股指得到明顯支撐。
近幾個月管理層不斷進行政策微調,但幾乎所有的微調均往寬鬆方向調整,這使得許多投資者懷疑“管理層政策取向已轉向全面寬鬆“,只餘極少數人仍感到吃不太準,因畢竟管理層仍在不斷強調“調結構”的重要性。
最近我國公佈的幾乎絕大多數經濟指標較好,所以管理層在這種情況下仍然不斷加大寬鬆力度是耐人尋味的。從現實的經濟情況看,筆者認爲樓市低迷不振極可能是寬鬆政策不斷釋出的最重要因素,其次應該是部分地方政府及部分企業債務到期壓力較大,再次就是管理層或許被去年6月末的流動性緊張弄怕了,於是就有些矯枉過正。
統計局上週五發布數據顯示,我國1~5月住宅銷售面積同比下降9.2%,高於1~4月8.6%的降幅;房屋新開工面積同比下降18.6%,其中住宅新開工面積下降21.6%。昨招商地產發佈了公告,明確表示上半年經營情況差於預期,該股昨逆市大跌並帶動其餘多數地產股下跌。
由上述數據可知,房地產低迷已比較明顯,然而這樣的下降其實還算溫和,因畢竟樓市已熱了多年,現在暫時調整一下未必就是壞事。因此筆者認爲,如果有關方面又將樓市刺激起來,那麼市場的預期將被徹底打亂,從此將很難再受調控。
後市方面,預計今日起股指走勢可能明顯趨於震盪,單邊漲勢很難維持,故筆者建議倉重者可尋機逢高減持。在寬鬆政策方面,筆者認爲最近的政策有些過了,所以未來不排除寬鬆政策稍有收斂的可能。另從IPO因素看,根據規則,今日的持股市值將無法用於週三發行的新股,而週三的持股市值將無法用於週四的新股申購。因此,股指來自“爲IPO配售市值作準備”方面的支撐,將於今明兩天開始慢慢轉向。