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餘額寶已滿一週歲,這款互聯網貨幣基金掀起了全民理財熱情。此後,“寶類產品”陸續涌現,互聯網金融市場的爭奪戰火從銀行、基金蔓延到電信運營商。
然而時下,一些新發產品很難再與餘額寶等產品相比,而ATM機取現、購手機、買彩票等新功能成爲吸引投資者的新手段。一些小的城商行、第三方銷售平臺等仍是各家基金公司爭搶的對象。業內人士表示,“寶類產品”的收益率還將繼續下滑,規模增速也將放緩,多元化互聯網金融將成爲主要發展方向。
“餘額寶模式”被複制
2013年6月13日,餘額寶上線,這款金融與互聯網跨界融合的產物,以其1元起存的超低門檻、強大的T+0靈活性以及遠高於銀行存款利息的收益,獲得了無數粉絲的追捧。騰訊、京東、百度、蘇寧等互聯網企業也推出了類似產品,就連商業銀行也開始銷售類餘額寶產品。
Wind統計數據顯示,2013年10月,居民人民幣存款減少8967億元;2014年4月,居民人民幣存款減少1.23萬億元。中國經濟網記者瞭解,基金業協會官網數據顯示,截至2014年4月底,公募基金規模37349.22億元,其中貨幣基金規模高達1.75萬億元,創下歷史新高,也創下公募基金歷史新高。
業內普遍認爲,由於餘額寶類的貨幣基金產品的收益率遠超出銀行的活期存款,大量的居民活期儲蓄正在從傳統的商業銀行流向“寶類產品”。
收益率“破5”產品發展新手段
不過,有報道稱,餘額寶目前用戶數量已經超過一億,但規模已進入平穩發展期。一些大型基金公司旗下產品近期規模也處於快速增長,但一些起步較晚的產品規模差異較大,近期可能還將面臨大面積淨贖回。
值得注意的是,規模較大的產品收益率排名並不靠前,目前七日年化收益率最高的爲中海貨幣A,達到6.651%,中銀活期寶、興全增利寶等12只產品七日年化收益率均在5%以上。而在淘寶、京東、百度等平臺上線的產品目前七日年化收益率已經集體“破5”,嘉實活期寶收益率最高但排名僅爲14名,天弘增利寶排在第17位。
據悉,5月中旬,安信基金聯合深圳聯通推出“話費寶”產品,被業內認爲是公募基金與移動運營商推出的首個“寶寶類”產品。但僅半個月之後,廣東聯通、百度及富國基金於6月6日宣佈聯手推出“沃百富”計劃。將借道富國基金旗下貨幣基金,幫助聯通進入互聯網金融。餘額寶更將與移動運營商的合作拓展至全國,宣佈18日與中國電信集團合作的“0元購機”將上線。此外,購彩票、ATM機直接取現等功能也陸續上線,還有一些基金公司開始主打高收益概念。
五大挑戰需面對
分析人士認爲,以餘額寶爲代表的互聯網產品今後的發展必須向縱深方向進行,深度上餘額寶應該保證收益率具有吸引力,廣度上應該保證產品的多元化,包括證券類、保險類、信貸類以及與生活掛鉤的多元化互聯網金融形態。
目前,寶類產品面臨五大挑戰。一是餘額寶類產品收益率與銀行間市場資金狀況密切相關,在定向寬鬆的大環境下,不佔優勢。二是貨幣基金的本質決定餘額寶類產品收益率不應過高。無論是線下貨幣基金,還是互聯網貨幣基金,收益率一般都會低於其他金融產品,而略高於一年期存款利率,隨時贖回變現要快於一般產品,風險低於其他金融產品。
三是監管部門和銀行都出臺了一些政策措施,客觀上限制了餘額寶類理財產品的發展。購買、贖回的政策調整也令餘額寶類產品遭遇困境。此前此類產品擁有的T+0實時贖回功能,目前已被微信理財通暫停,餘額寶轉出金額如在5萬元以上,到賬時間也爲T+2日。四是銀行雄厚的資金優勢在設計理財產品中更勝一籌。五是銀行不斷進行產品創新來和餘額寶類產品競爭。