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央行下一步加碼調整差別存准率『政策參數』
就在央行宣布定向降准再度開閘的次日,央行有關負責人10日接受新華社專訪時表態,下一階段央行將靈活運用多種貨幣政策工具,充分發揮差別存款准備金率政策的正向激勵作用,加大相關政策參數的調整力度和頻度,增加再貸款、再貼現力度,支持小微企業、『三農』發展。
業內人士預計,9日央行宣布對部分金融機構定向降准0.5個百分點,也並非本輪定向調整的終結。為了加快經濟結構調整、引導金融支持實體經濟、緩解經濟下行壓力,央行通過預調微調的手段來實現『微刺激』還會繼續下去。中金首席經濟學家彭文生預計,當前通脹壓力小,貨幣政策仍有定向寬松的空間。
老股轉讓臨陣歸零新股價格『值得期待』
擬上市公司等不及了:剛拿到批文,10日就有7家公司披露招股說明書,數家在11日啟動詢價,最早的在18日就可啟動申購,如一切順利將在月內上市。
盡管首批發布招股說明書的僅有數家公司,但有投行及擬上市公司人士表示,10日一上班就翻出所有公告進行細致解讀,以摸准目前復雜局面下的發行脈象:老股轉讓幾乎『消失』,從龍大肉食到雪浪環境,臨上市前都將原本高達千萬股的老股轉讓規模歸零。更有機構投資者表示,雖然詢價尚未開始,但在目前的游戲規則下不難倒推出這些擬上市公司本輪難以出現超募的情況,相應的新股價格將『值得期待』。
機構加碼成長股創業板仍是首選
隨著利空因素逐步消耗,市場逐步進入築底反彈的格局。多家機構表示,市場短期反彈概率較大,而反彈中主要加碼成長股,創業板仍是首選配置。
市場二季度以來對IPO重啟以及貨幣政策偏緊一直較為擔懮,加上上市公司業績並不如意,市場一路回調後在底部震蕩。隨著IPO重啟臨近、定向降准等因素累積,業內人士認為2000點一線市場存在反彈空間,但由於仍是存量資金博弈,傳統的銀行、地產等行業機會不大,主要機會還是集中於成長股,尤其是成長股集中的創業板。
私募逢低布局改革受益藍籌股
進入6月以來,上證指數仍圍繞2000點至2050點做窄幅震蕩。面對上有IPO重啟、經濟下行的壓力,下有政策『微刺激』托底的膠著行情,多數私募也在焦灼中等待市場選擇方向,看漲的私募認為A股目前估值低,政策面利好累積會導致市場的向好,而看空的私募認為IPO重啟壓力大,經濟走勢尚不明朗等都會導致市場低迷不振,不過仍有私募已悄然逢低布局改革受益的藍籌股。
『2000點應該是個政策底,但目前的行情只能算是反彈,短期市場還是偏弱。』談及近期大盤仍在2000點附近擺動,並沒有選擇突破,星石投資總裁楊玲認為,這是因為今年經濟的主題是改革,經濟增速會有控制地緩慢回落。
在楊玲看來,未來一段時間,創業板調整也將持續一段時間,以周期股結構為主的上證指數仍將表現平平,很難在2000點上出現太大突破。不過,國企改革或是可長期關注的投資機會。
『靴子』落地11億資金轉身抄底
近來,滬指持續受困於2000-2050點的狹窄空間內,相關因素的懸而未決以及場內資金過短的思維慣性,都在一定程度上造就了這一震蕩局。不過,本周二,兩市迎來久違的上漲行情,創業板也一舉恢復了此前的攻勢。
從資金流向來看,滬深股市主力資金昨日逆轉了此前資金淨流出的局面,據統計,昨日全部A股共有11.60億元資金嘗試性進場抄底。
從行業表現來看,昨日申萬一級行業指數漲聲一片,藍籌及成長共同橕紅半邊天。其中,申萬計算機、非銀金融、電子、通信、傳媒及家用電器指數漲幅居前,全日分別上漲2.74%、1.92%、1.89%、1.85%、1.77%及1.67%;相較而言,醫藥生物、鋼鐵、紡織服裝、有色金屬及房地產指數漲幅殿後,全日漲幅僅在0.6%附近。
政策催昇信息安全行業四大細分領域迎布局良機
6月9日,中國科學院第十七次院士大會在人民大會堂舉行開幕會,此次大會的主題是全面貫徹黨的十八大和十八屆二中、三中全會精神,深入貫徹落實習近平總書記對中國科學院提出的『四個率先』新要求,加強國家高水平科技智庫建設,改進完善院士制度,帶領廣大院士和全國科學家,為實施創新驅動發展戰略做出新貢獻。分析人士表示,近來高層在多個場合均強調科技創新,科技強國的戰略進一步得到加強,接下來預計社會各個層面都將陸續吹起『創新風』。
在此背景下,預計中科院在科研領域的綜合優勢有望在『重大成果產出導向』的引領下進一步發揮,因而與中科院有股權關系或存在長期技術合作關系的上市公司有望在科研成果轉化中受益,信息安全行業龍頭企業有望迎來新的發展機遇。
世界杯盛宴將啟互聯網彩票成最大贏家
2013年全國彩票銷售額達到3093億元,6年CAGR達到14.8%,而名義GDP的復合增長率為9.5%。參考人均GDP與人均購彩金額,中國彩票行業持續成長可期:1、目前,全球各國人均彩票銷售額參差不齊,主要源於各國人均GDP的差異;2、2012年,中國人均彩票銷售額約為31美元,英國和韓國分別為192美元和62美元,遠高於中國;3、中國人均GDP增長近幾年保持快速的增長,2010-2012年復合增長率超過15%;4、未來隨著我國居民可支配收入持續增長,我國彩票銷售市場規模大有可為。
隨著彩票條例的放寬,通過互聯網渠道購買彩票正在成為銷售渠道之一。目前我國互聯網彩票的銷售額已經佔到總體銷售額的13.6%。我們認為彩票作為一種標准化產品,其網購體驗優於其他產品,互聯網彩票將具備更大潛力。
兩大利空
挖掘機銷量大幅下滑凸顯經濟穩增長壓力
繼3、4月份中國挖掘機銷量同比大幅下滑7.8%、20.2%後,5月份的數據更是讓所有人大跌眼鏡:環比下滑近40%,同比降幅超30%。作為建設采掘施工重要工具的挖掘機,其慘淡的銷售數據也反映出固定資產投資增速的下行,這背後折射出的則是經濟穩增長的壓力。
挖掘機是工程機械設備的重要組成部分之一。工程機械的下游產業包括房屋新開工、鐵路基建投資、采掘業投資等,房地產對工程機械的需求佔比為55%,鐵路基建需求佔比約為35%,采礦業需求佔比約為10%。從近一年多的數據來看,挖掘機銷量與固定資產投資增速也呈現比較強的正相關性。
2013年我國城鎮地區住房空置率達22.4%
西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心的調查結果顯示,2013年我國城鎮地區住房空置率達22.4%,佔用了4.2萬億元的住房貸款額,降低了金融市場效率。11.8%城鎮地區家庭資產沈淀於空置住房,造成社會經濟資源巨大浪費。
而在國際上,2000年至今美國的空置率介於1%至3%,香港地區的住房空置率低於5%,歐盟在2004年的住房空置調查顯示各國平均空置率為9.5%,日本2008年的空置率為13.1%。我國住房空置率明顯高於其它國家和地區。