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要聞回顧:
端午節假期剛過,國際市場即將迎來超級周。昨天公佈的歐元區4月失業率爲11.7%,5月消費者物價調和指數初值較上年同期增長0.5%,數據後,歐元震盪走高,昨天收於1.3627。美國4月工廠訂單增長0.7%,連續第三個月增長,提振第二季度經濟成長前景。
市場綜述:
澳洲聯儲利率決議按兵不動,維持2.5%利率不變,澳元日內先漲後跌。今天將公佈澳洲第一季度GDP,這個數據將呈現出澳大利亞第一季度經濟的整體表現情況,應該會對澳元的走勢產生一定影響。日本央行行長黑田東彥週二強調當前重點是保持市場流動性以實現通脹目標,目前討論退出寬鬆政策還爲時過早,日元受此言論打壓,日內下挫。
昨天一個重要數據是歐元區5月調和通脹數據,同比增長0.5%,低於4月份,因此本週四歐洲央行採取寬鬆措施的可能性大增,需要密切關注,利率決議結果也將對歐元產生深遠的影響。另外達拉斯聯儲主席費希爾表示,他會支持10月結束大規模購債計劃,但預計聯儲直到明年纔會加息,這一言論其實要比市場預期更激進,因此美元指數從此言論中獲取小幅動力。在年初美國經濟遭受嚴寒天氣打擊,製造業、房地產、就業市場紛紛跌落谷底的時候,我曾經預測隨着4、5月份美國春夏季的來臨,美國的經濟情況會迅速反彈,目前看來是正確的,美指已經擺脫了兩道強阻,分別是79.8-80強力阻力帶,以及80.5強力阻力線,目前從技術上分析,美指的強勢依舊會延續,不過上方有一道近2年來最強阻力帶在等待着美指多頭,那就是81.3-81.5一帶,這一條阻力帶曾經先後3次澆滅了美指復甦的火焰,並使美指由盛轉衰,因此曾經我建議的在79.8-80一線分批建立的美指多倉,以及在站穩80.5關口後追加的多倉,可以在81.2附近先行獲利了結,等確定美指順利突破81.5後,再重新加入到美指多頭陣營。
日元:
對於日本經濟的預測,可以設立一個時點,就是4月1日日本將消費稅從5%提高到8%這一天,從年初到4月1日前是繁榮假象期,而隨後則是瓶頸期。由於消費者在提稅前的突擊消費,或者說是透支消費,我們發現日本第一季度的數據異常出色,無論是第一季度GDP、3月份的零售銷售月率和年率、工業生產月率、家庭支出、消費者信心等數據都遠超市場預期,因此5月份公佈的一些第一季度指標數據看似日本一片欣欣向榮的景象,卻並不像表面那麼振奮人心,畢竟站得越高,摔得越狠。隨着6月份逐步公佈日本4月份加稅後的一系列數據,日本國內破敗不堪的景象有可能會逐步呈現在我們面前,這應該是透支消費的副作用。我們看到近期數據,4月份的零售銷售月率爲下滑13.7%,相比3月份的上漲6.3%,斷崖式的下跌讓人觸目驚心,同時4月家庭支出年率也同樣不堪,製造業PMI在4、5月份迅速滑落50榮枯分水嶺,這些跡象讓人不得不擔憂日本經濟復甦的可持續性。雖然黑田東彥、甘利明等官員不斷透露中期達到2%通脹目標問題不大,日本央行近期無需採取刺激措施,但是我認爲今年年內日本央行被迫採取寬鬆措施的可能性很大。我們知道日本央行將達到2%通脹作爲最重要的目標,端午節前日本公佈的4月全國消費者物價指數年率大幅度上漲,但是這種利好數據的可持續性讓人擔憂,如果僅靠日本政府對於本國居民提稅後的經濟補貼,換句話說就是採取政府財政轉移性支出來平抑提高消費稅帶來的消費低迷,效果不會長久。中長期迴歸市場規律來看,居民都壓縮消費了,企業又無法及時提高員工工資,那麼通脹有可能需要更強力的武器,也就是進一步的寬鬆政策刺激,才能迴歸穩步上漲的軌道中去。
對於日元的操作,一方面美國經濟好轉帶來的美國10年期國債收益率提升,導致美、日長期國債收益率利差擴大,從而推動日元貶值,另外一方面,今年年內日本央行進一步寬鬆政策的預期也將不斷打壓日元。因此操作上建議,如果匯價處於100上方,維持看多美元兌日元的觀點,如果跌破100止損,我們建立的點位越低,操作的空間越大,持倉也將越從容。
黃金:
5月份黃金之所以有如此強的韌性,是因爲烏克蘭局勢捉摸不定,推升着黃金的避險魅力,空頭一方無論如何努力都無法讓黃金跌破1270、1280一線,並且遭遇了兩次黑天鵝走勢,讓衆多空頭折戟沉沙,灰頭土臉。不過隨着烏克蘭大選的波瀾不驚,黃金的避險屬性逐漸被冷落;隨着英國、美國在不久將來先後加息,黃金抗通脹的屬性也將黯淡無光;隨着美國經濟的好轉,美指的上漲,道瓊斯工業指數、標普500紛紛創新高,將對貴金屬市場的資金產生分流作用。三重利空壓迫下,黃金6月份下滑順理成章,並且有一個重要的信號,就是此前整整一個月的橫盤整理三角形形態,積蓄了巨大的能量,因此一旦下跌產生一波行情,不會草草了結,而最好的入場機會應該是5月28日,即黃金價格從1292跌至1263,出現一根巨大陰線的下一個交易日,這一天入場做空黃金把握很大。目前看來黃金跌至了1245附近,又將迎來重大事件的先後出爐,對於謹慎的投資者,建議黃金空倉獲利了結。對於激進的投資者,前期建立的空倉可以將止損設在1260美元/盎司,博取額外收益的同時,保住前期盈利空間。
白銀:
近期白銀陷入橫盤整理區間,靜候歐洲央行利率決議、美國5月非農就業數據的出爐前建議謹慎做單,目前銀價在18.60-18.90區間徘徊,上方阻力在19美元附近,今晚有小非農ADP數據出爐,預計對銀價將產生較大影響,謹慎的投資者建議空單提前獲利了結或者設定利潤保護止損。
(數據來源:中國金融信息網 記者王晶)