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“對於我們這些小企業來說,私募市場是我們對接資本市場的最低門檻。”近日,一位參加中國德州第四屆資本交易大會暨融入首都經濟圈投資洽談會的公司負責人對《證券日報》記者表示。
對於壯大發展私募市場的共識已經形成,日前,證監會私募基金監管部主任陳自強透露:“目前正在推動解決私募基金雙重稅收問題、私募基金在銀行間市場開戶問題,以及引導社保基金進入私募基金領域。”
“私募市場是多層次資本市場的重要組成部分,是直接面對廣大中小微企業的市場。”中國證券業協會會長陳共炎表示,證券業協會正在積極推動私募市場的發展,支持證券公司多方位參與區域性股權交易市場,積極開展櫃檯市場試點,並建設了機構間私募產品報價與服務系統。
前不久國務院發佈的《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”)還專門就培育私募市場作出具體部署,這在國務院文件中是第一次。
私募市場主要指面向特定對象、採取非公開方式募集資金和進行交易的金融市場,該市場既包括股票(股權)、債券、基金等金融產品,也涵蓋了場內及場外的交易方式。境外成熟資本市場通常是以私募市場、場外市場爲基礎發展壯大起來的。我國資本市場在過去20多年中,主要圍繞交易所市場和公募市場展開;私募市場的發展則相對緩慢,並且一直處於民間自主發展狀態,未來發展的空間和潛力巨大。專家指出,當前培育私募市場,不僅可以健全多層次資本市場體系,拓展市場服務範圍,增強對新興產業、中小微企業的服務能力,還能夠有效拓寬居民投資渠道,激發民間投資活力,提高社會資金使用效率。
目前,國內私募基金管理規模已經超過公募基金,如何監管私募基金已成監管機構必須考慮的問題。截至今年第一季度末,包括信託公司資管產品、證券公司資管產品在內的各類私募管理資產規模達22.38萬億元,從規模上已經超過公募基金。
爲培育私募市場,新“國九條”對證券私募發行提出了總體要求。主要包括,建立合格投資者標準體系,規範募集行爲。對私募發行不設行政審批,允許各類發行主體在依法合規的基礎上,向累計不超過法律規定特定數量的投資者發行股票、債券、基金等產品。針對私募產品的風險收益特點,建立健全私募產品發行監管制度,切實強化事中事後監管。建立促進經營機構規範開展私募業務的風險控制和自律管理制度安排,以及各類私募產品的統一監測系統。
據記者查證,自2012年證券業協會啓動證券公司中小企業私募債承銷業務試點以來,截至今年4月底,共有75家證券公司取得試點資格,承銷中小企業私募債409筆,募集資金500多億元;57家證券公司設立直投子公司,設立直投基金49只,已募集資金350億元;44家證券公司參與了16個區域性股權交易市場;15家證券公司開展了櫃檯市場試點工作,1600只產品通過櫃檯市場交易。
另據相關人士介紹,截至5月15日,基金業協會已經爲1559傢俬募基金管理機構辦理登記手續,所管理的資金規模達1.23萬億元。在線申請註冊用戶的私募達5330家,本月底預計有2000家能夠完成登記備案。
“私募基金應在服務實體經濟、鼓勵創新創業方面發揮重要作用。”上海重陽投資管理有限公司總裁王慶表示,同時,我國私募證券投資基金處於發展初期,需要處理好三個重要關係,一是處理好公募業務與私募業務的關係。二是處理好境內業務與境外業務的關係。三是處理好中短期戰略與長期戰略的關係。