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5月15日亞市早盤,國際現貨黃金交投於1305美元/盎司附近,美國PPI創2012年3月以來最大漲幅,黃金並未理會良好的通脹數據(工業品)盤中維持強勢。經過了長達一個多月的橫盤整理,黃金終於在突破了千三的束縛。今日有眾多數據公布,歐元區CPI數據或進一步推昇歐元區寬松預期,美國初請失業金攜4月CPI一同上陣,歐美時段市場將達到高潮,關注1315美元/盎司壓力。
美國工業品通脹數據表現良好,或推昇緊縮預期
美國勞工部(DepartmentofLabor)周三(5月14日)公布的數據顯示,由於食品和貿易服務價格飆昇,美國4月最終需求生產者物價指數(PPI)錄得一年半來最大月度漲幅,超出經濟學家預期。這暗示工廠承受著一些通脹壓力。數據顯示,美國4月最終需求PPI月率上漲0.6%,創2012年9月以來最大漲幅,預期為上漲0.2%,前值為上漲0.5%;年率上漲2.1%,創2012年3月以來最大漲幅,預期為上漲1.7%,前值為上漲1.4%。
關注美5月10日當周初請失業金
今年以來初請失業金人數持續回落,雖某周會有反復,但減少人數的趨勢之所在,從去年12月14日最高的38萬人已經降至了上星期的31.9萬人數。
雖然2014年前兩月的公布非農數據一直不佳,但本月公布的5月份非農數據已經顯示出數據正在往非常好的一面發展。
美國5月10日當周初請失業金人數預期值32萬人,仍然繼續保持年內低位,當然數據也有存在高於/低於預期的可能性,但總體數值不會太偏離。
重點聚焦美國4月季調後CPI月率
美聯儲(Fed)官員所面臨的最苦惱問題之一就是通脹率持續低於2%的目標。即使美聯儲出臺了大規模刺激措施,但物價壓力仍然溫和,同時通脹上昇的預期一次又一次地破滅。
不過,德意志銀行(DeutscheBank)周三(5月14日)表示,情況在發生改變。與住房相關的價格在上昇,醫療成本也在增加,這可能會帶來價格動態變化。
德意志銀行表示:『決策者以及金融市場的參與者可能會在今年晚些時候面臨一個核心通脹率顯著上昇的局面。』美國3月消費者物價指數(CPI)年率為1.5%,核心CPI年率為1.7%。
該機構補充道,真正改變的時刻可能還未到來,因為這似乎並沒有反映到目前的市場當中。
歐元區4月CPI或釋疑寬松預期,貨幣寬松漸行漸近
國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家布蘭查德(OlivierBlanchard)周三(5月14日)在紐約的一個論壇上表示,IMF預期2015年底歐元區發生通縮的可能性為25%。
布蘭查德表示,至於目前,IMF認為歐元區通脹率很低,但『我們認為有25%的可能性在2015年看到歐元區出現通縮』。他擔心接下來實際利率會走低,接近於零的水平。布蘭查德也指出,美國債務水平『合理』,經濟復蘇根本上說非常強勁。
有消息稱德國方面已經准備好在下月給歐洲央行的進一步寬松措施開綠燈,而行長魏德曼(JensWeidmann)在周三(5月14日)又進一步強化了這一看法,這一狀況也因而顯然相當耐人尋味,並得到了各界的進一步解讀。
歐洲央行(ECB)管委兼德國央行(Bundesbank)行長魏德曼(JensWeidmann)周三(5月14日)在柏林舉行的貨幣討論會上講話稱,如果歐洲央行有必要采取政策行動,德國央行也准備行動,但不是所有在討論的措施都是合適的。
烏俄危機或使資金流入美元避險
俄羅斯外交部長拉夫羅夫(SergeiLavrov)周三(5月14日)表示,烏克蘭目前處於內戰邊緣,急需找到一種全面權衡烏克蘭各地區需要的解決方法。拉夫羅夫接受采訪時說,當烏克蘭人自相殘殺時,離內戰就不遠了。
拉夫羅夫就烏克蘭東部局勢發表駭人評估後,市場投資者情緒就受到了顯著衝擊,此前,在俄羅斯方面在烏克蘭問題立場上一度有所軟化後,投資者風險偏好情緒在本周初一度趨於高漲,推動美歐股市創出新高,但從俄方當前的言論來看,烏克蘭危機距離全面和解尚相去甚遠,而在該國即將於5月25日舉行新一輪總統大選之前,各種新的麻煩狀況更將接踵而至,這使得投資者仍不敢對該國的狀況掉以輕心。
而俄羅斯在烏克蘭危機中所蒙受的經濟衝擊,也迫使更多資金流入了美歐市場,特別是低風險的債市,此前在兩年前歐債危機高峰階段尚令投資者避之不及的歐元區財政困難二線國家債券,眼下則成了投資者眼中的香餑餑。而美國國債收益率也在周三跌破近期交投區間的底部。
在大量資金從周邊市場撤出,而股市又處於『高處不勝寒』水平的情況下,美歐債市就成了市場游資的首選。
中國需求復蘇道路仍然曲折
國際投行巴克萊(Barclays)周三(5月14日)公布最新研究報告稱,中國房地產市場悲觀情緒正迅速惡化,預計目前衰退趨勢將延續至2015年;同時鑒於房地產市場調控來勢凶猛且早於預期,將2015年GDP增速預測調低20個基點至7.2%。
該投行並維持中國房地產泡沫將在2014-15年逐漸回縮的判斷,認為樓市泡沫尚未到達『引爆點』。
巴克萊在報告中稱:『有關未售出房屋、房價大幅下跌、開發商陷入困境、房地產相關信托可能發生大范圍倒賬的新聞每日層出不窮,中國房地產市場的悲觀情緒正在迅速惡化。』
不過,中國房地產泡沫尚未到達『引爆點』,因為中國家庭杠杆率遠遠低於美國且儲蓄水平很高,而且目前全國范圍內房價總體仍為上漲,樓市分化現象明顯。
巴克萊表示:『積極的方面是,受益於中國城鎮化進程的地區,以及能夠吸引外來人員移居的更具競爭力的城市,可能會出現持續的房地產需求。』
巴克萊預計,中國政府會容忍房地產及相關領域展開進一步、不可避免的調整,而且更樂意看到這種調整是在市場機制和改革力量推動下進行,而不是靠更多行政舉措迫使樓市調整。
截止北京時間8:53,國際現貨黃金價格報1305.78美元/盎司。 【在線答疑】 【定制服務】