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被市場廣泛稱為新『國九條』的《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若乾意見》9日正式出爐。意見從頂層設計全面繪制了包括股票市場、債券市場、期貨市場在內的資本市場發展藍圖,明確了股權市場的層次結構、基本要求和發展債券市場、期貨市場的政策措施。
意見提出,加快建設多渠道、廣覆蓋、嚴監管、高效率的股權市場,規范發展債券市場,拓展期貨市場,著力優化市場體系結構、運行機制、基礎設施和外部環境,實現發行交易方式多樣、投融資工具豐富、風險管理功能完備、場內場外和公募私募協調發展。到2020年,基本形成結構合理、功能完善、規范透明、穩健高效、開放包容的多層次資本市場體系。
發展多層次股票市場。積極穩妥推進股票發行注冊制改革,建立和完善以信息披露為中心的股票發行制度。發行人是信息披露第一責任人,必須做到言行與信息披露的內容一致。發行人、中介機構對信息披露的真實性、准確性、完整性、充分性和及時性承擔法律責任。投資者自行判斷發行人的盈利能力和投資價值,自擔投資風險。逐步探索符合我國實際的股票發行條件、上市標准和審核方式。證券監管部門依法監管發行和上市活動,嚴厲查處違法違規行為。加快多層次股權市場建設,提高上市公司質量,鼓勵市場化並購重組,完善退市制度。
規范發展債券市場。完善公司債券公開發行制度。發展適合不同投資者群體的多樣化債券品種。強化債券市場信用約束,深化債券市場互聯互通,完善債券品種在不同市場的交叉掛牌及自主轉托管機制,促進債券登記結算機構信息共享、順暢連接。加強債券市場監管協調。
培育私募市場。建立健全私募發行制度。建立合格投資者標准體系,對私募發行不設行政審批,建立健全私募產品發行監管制度,發展私募投資基金,鼓勵和引導創業投資基金支持中小微企業,研究制定保險資金投資創業投資基金的相關政策。
推進期貨市場建設。發展商品期貨市場,繼續推出大宗資源性產品期貨品種,發展商品期權、商品指數、碳排放權等交易工具。建設金融期貨市場。配合利率市場化和人民幣匯率形成機制改革,適應資本市場風險管理需要,平穩有序發展金融衍生產品。
提高證券期貨服務業競爭力,放寬業務准入。實施公開透明、進退有序的證券期貨業務牌照管理制度,研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資諮詢公司等交叉持牌,支持符合條件的其他金融機構在風險隔離基礎上申請證券期貨業務牌照。積極支持民營資本進入證券期貨服務業。支持證券期貨經營機構與其他金融機構在風險可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經營。促進中介機構創新發展,壯大專業機構投資者,引導證券期貨互聯網業務有序發展,支持有條件的互聯網企業參與資本市場,促進互聯網金融健康發展,擴大資本市場服務的覆蓋面。
擴大資本市場開放,便利境內外主體跨境投融資。擴大合格境外機構投資者、合格境內機構投資者的范圍,提高投資額度與上限。穩步開放境外個人直接投資境內資本市場,有序推進境內個人直接投資境外資本市場。建立健全個人跨境投融資權益保護制度。在符合外商投資產業政策的范圍內,逐步放寬外資持有上市公司股份的限制,完善對收購兼並行為的國家安全審查和反壟斷審查制度。逐步提高證券期貨行業對外開放水平,加強跨境監管合作。
防范和化解金融風險。完善系統性風險監測預警和評估處置機制。健全市場穩定機制。從嚴查處證券期貨違法違規行為。推進證券期貨監管轉型。
營造資本市場良好發展環境。健全法規制度,推進證券法修訂和期貨法制定工作,堅決保護投資者特別是中小投資者合法權益,完善資本市場稅收政策。按照宏觀調控政策和稅制改革的總體方向,統籌研究有利於進一步促進資本市場健康發展的稅收政策。完善市場基礎設施。加強協調配合。出臺支持資本市場擴大對外開放的外匯、海關監管政策。地方人民政府要規范各類區域性交易場所,打擊各種非法證券期貨活動,做好區域內金融風險防范和處置工作。規范資本市場信息傳播秩序。