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本周一A股大幅上漲,煤炭、有色、鋼鐵等超跌周期股領漲。截至收盤,上證綜指大漲2.07%至2052.87點,深證綜指大漲2.25%至1040.54點,中小板綜指大漲2.47%至6091.47點,創業板綜指漲1.75%至1278.28點。
新『國九條』中的關於國企市值管理條款顯然發揮了較大作用,借助『山西省煤炭救市政策』,主力便趁勢在煤炭股上大量運作,造成一大半煤炭股漲停。當煤炭股上漲時,市場傳統習慣自然傾向於追逐有色股,於是有色股表現也很強,甚至鋼鐵股亦受提振。總之昨低估值的大型國企類個股表現極佳,對指數及人氣構成明顯提振。
次新股及創業板均漲,只是明顯弱了一些,次新股東方網力居然收跌6.25%,走勢與大勢極不協調。『新國九條』對小市值個股利好雖然也有,卻不如對大型國企股那樣明顯,所以昨日創業板及次新股表現平平。
昨日盤後時段,央行公布了4月金融統計數據報告,4月末我國M2餘額為116.88萬億元,同比增長13.2%,較預期的增12.2%高得多。此外,4月新增人民幣貸款7747億元,同比增長13.7%,該增速較3月低0.2個百分點,亦不如預期的增8800億元。
上述M2增速可觀而貸款增速又受控,這暗示了外匯佔款增速可能不錯,所以上述數據對股市大致偏向利好。然而昨日央行將人民幣中間價由前一天的6.2280忽然大幅調低至6.2375,創出八個月新低。雖說外盤美元大漲構成央行調低人民幣理由,但外盤影響力在以前其實也不很大,所以該波動稍有些異動成分,值得繼續關注。
大盤已經大幅反彈,這其中『新國九條』應起到一定的作用,但筆者認為技術面超跌其實也起到了十分重要的作用。大家知道,大盤4月底最後那波的殺跌後的反彈始終處於弱勢狀態,上檔也僅僅於上周二摸至2038點,因此市場本身就存在內生性反彈和修正需求,而上述『新國九條』只是個誘導因素。
總之撇開技術面去單獨談『新國九條』到底有多少利好可能是不恰當的。當市場本身有反彈動能時,利好通常容易放大。就個人看來,『新國九條』雖然從內容看有許多利好,但目前還不宜過度迷信,應觀察有關部門後續如何落實。
目前大盤超跌形態已得到很好修復,未來仍可能延續幾天反彈,只是上衝時會反復。操作方面,建議投資者目前暫可持股,倉重者可考慮逢高減些倉位,因股指已經走高,後續IPO正式上網發行工作顯然會更加順暢。