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由於美聯儲耶倫講話導致金市投資者反手做空,黃金價格再失避險功能;本週三到週四,國際金價出現衝高回落走勢,跌破1300美元/盎司並且重新落回到1290美元/盎司下方,24小時的最大跌幅達2.2%。中國國內現貨金價再次跌破了260元/克大關;廣州金條價格最低跌到每克270元以下。
在週三的美國國會證詞中,美聯儲主席耶倫表示,美國勞動力市場距離滿意水平還有較大距離。她承諾只要就業狀況改善,美聯儲將會繼續目前的縮減購債的進程。耶倫預期今年失業率逐步回落,2014年美國經濟增速將超過去年。對於需求淡季的黃金市場投資機構來說,上述言論可以理解爲:美元升值不會改,明年“加息”可能性增大,金價“熊市”將延續。部分短線做多的機構紛紛了結或反手做空,導致金價走跌。
廣東國礦經營有限公司董事長肖繼忠認爲,美聯儲“削債”背後,是美國政府扶植美元持續走強的態度,有意打壓黃金的避險功能;歷史上來看,出現金融動盪或不確定性時,民衆、機構都會大量買入黃金避險,但黃金受捧,勢必削弱美元。爲此,極有可能的事實是,從2012年年底開始,大國政府就有步驟、有計劃地削弱黃金的貨幣屬性,令其與其餘大宗商品一樣隨波逐流下跌。而國際投行的集體做空行爲,不過是大國政府推行金融計劃時的“馬前卒”。
新聞透視
黃金漸失避險功能
特徵一:對於地緣政治動盪比較麻木
2013年年底至今,黃金價格對於烏克蘭動盪的反應並不積極。比起若干年前的中東地區戰爭、利比亞埃及動盪,自2013年進入熊市後,黃金價格與地緣政治局勢的關聯度越來越小;而美國經濟數據、美聯儲政策,成爲決定金價的唯一主導因素。
特徵二:大型機構無持續做多動力
從2014年春節後的技術圖形來看,亞洲買盤充當了三次金價反彈的主力;而以國際投行爲代表的大型歐美機構,對黃金喪失了持續做多的興趣。4月之後,金價數次上攻1300美元以上的關鍵壓力位,均鎩羽而歸,都是因爲在紐約交易時間段,較差的經濟數據引發機構獲利了結、反手做空,本週走勢也不例外。
特徵三:民衆、機構轉而觀望,不再熱衷“抄底”
中國黃金協會數據顯示,一季度中國金條需求同比下降44%;廣東黃金協會統計的4~5月數據顯示,廣東省內金條購買量較去年同期下降20%~30%。
截至目前,SPDR黃金基金的持有量一直維持在780噸附近位置,仍是2009年1月以來的最低水平。
投資建議
中線或存反彈機遇
招商銀行的劉東亮不改2014年黃金“熊市”的論斷,認爲美聯儲的削債舉措將持續推升美元、打壓黃金。不過,中線來看,金價不乏階段性反彈機遇;尤其當近期需求淡季、金價有機會跌到較低價位後,其反彈幅度將會較大,或超過15%。廣州金玉一號的閔樂曉則認爲:黃金低位振盪局面延續,金條、金幣與金首飾,都有逢低買入的機會;市民如有需求,5~7月應多關注。(記者井楠)