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近日,互聯網寶寶軍團們“倍感壓力”。一方面,貨幣市場資金面持續寬鬆局面,收益率下跌,繼春節後跌破6%之後,五一假期前後又跌破5%。另一方面,銀行系理財產品逆襲反擊,不僅越來越多銀行推出自己的“寶寶”產品,而且不少收益率遠超互聯網寶寶。更讓人擔憂的是,央行調查統計司司長盛鬆成又再次撰文稱,對於餘額寶這類本質爲貨幣基金的各種寶寶產品,應以存款準備金的相關規定監督其銀行存款,更是給寶寶軍團們當頭一棒,收益率下降的風險再次提升。
近期隨着資金面逐漸寬鬆和銀行間同業拆借利率回落,“寶寶軍團”收益率也隨之大幅下降。數據顯示,近日,微信理財通掛鉤的4款貨幣基金均跌破5%,餘額寶也逼近5%。
事實上,餘額寶初期推出時收益率較高,是得益於當時市場流動性比較緊張,因此貨幣基金的價格全線水漲船高,但隨着資金面的不斷寬鬆,餘額寶等寶寶軍團的收益也隨之下跌。
“中央出臺定向降準政策,說明決策層認爲不是缺錢,是錢沒有進去應該進去的領域,因此在近期資金面較爲寬鬆的情況下,貨幣基金的收益還會繼續下跌。”華夏銀行發展研究部楊馳告訴記者。
分析人士預測,按照目前市場趨勢判斷,寶寶軍團4%左右的年化收益率爲正常水平。
此外,支付寶此前公告稱——餘額寶用戶轉出資金每天累計超過5萬元的,將默認爲“普通轉出”。如果用戶在工作日當日15點前申請轉出,則在下個工作日24點前到賬;而當日15點後轉出的,則必須在下兩個工作日24點前方能到賬。也就是說,曾經T+0的贖回期變成T+1,T+2,若有較急的現金流需求,改變後的贖回規則後不能馬上兌現了。
“外患”一銀行系理財產品打響逆襲戰
在互聯網寶寶軍團此前的風光似乎越來越難維持的同時,銀行系卻在此時打響了逆襲戰。數據顯示,4月21日~4月27日共有1056款銀行理財產品到期,平均到期收益率爲5.33%。其中,平安銀行發行的一款理財產品以實際年化收益率高達8.0%雄踞榜首。據銀率網數據統計,小長假期間有5家商業銀行發行了14款五一專屬理財產品,平均預期收益率爲5.68%。
在互聯網寶寶軍團收益率日益迴歸理性的同時,銀行適時推出了預期年化收益率在6%以上,期限爲一年左右的產品來吸引投資者目光。從“入場難、週期長、高預期”的性能來看,銀行更希望通過中長期理財產品鎖定客戶資金。
“確實有一部分投資者更青睞這種理財產品,一方面寶寶軍團的高收益光環已漸漸褪去,二來,將不着急用的資金投資高達6%的年化收益率產品對於不少有這個投資能力的客戶羣來說不失是一種很好的選擇。”某銀行客戶經理昨日接受記者採訪時表示,近期詢問3個月~一年期的客戶明顯增多,部分投資者確實有轉投銀行理財產品的傾向。
“外患”二貨基被指應實施存準管理
中國人民銀行調查統計司司長盛鬆成在3月份曾撰文稱,餘額寶本質上等同天虹增利寶基金,而基金存放銀行的款項無需向央行繳存存款準備金,這是餘額寶獲取高收益的重要原因。日前,盛鬆成再次撰文指出,非存款類金融機構同業存款的規模不斷擴大,對貨幣政策傳導及其有效性的影響越來越大, “我們認爲對這部分資金實施存款準備金管理必要且可行。”
文章指出,如果銀行吸收的貨幣市場基金協議存款受存款準備金管理,銀行這部分資金成本將明顯增加,並將直接導致餘額寶收益的下降。他曾估算,假定餘額寶-增利寶基金投資銀行協議存款的款項繳存20%的準備金,按該基金協議存款利率(6%)和我國統一的法定存款準備金利率(1.62%)計算,餘額寶的年收益率將下降約1個百分點。
有業內人士表示,此次盛鬆成的建議很可能傳達了一種信號,不排除未來央行會對非存款類金融機構同業存款實施存款準備金管理,類似餘額寶的產品收益率可能都會受影響。但對相關政策是否會影響銀行系寶寶產品,業內人士認爲,如果資金來源是理財產品,就不會受影響,如果也是存款,就會有一定的影響。(記者李婧暄)