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剛剛過去的4月,中國企業IPO市場整體低迷。A股IPO繼續停擺,港交所表現平平,相比之下,中國企業赴美上市熱潮再起。
據投中集團統計,4月共有6家中國企業實現上市,合計融資55.07億元。值得注意的是,由於境內IPO停擺,4月份6家中國企業全部在境外資本市場上市,其中4家登陸美國資本市場,2家企業赴港上市。由於當月上市企業普遍規模偏小,因此,雖然企業IPO數量上環比上昇20%,但融資規模環比卻下降了58%。
在美國資本市場方面,4月份中國企業赴美上市掀起了小高潮。達內科技4月3日登陸納斯達克證券交易所,愛康國賓4月9日緊隨其後登陸納斯達克證券交易所,4月17日微博和樂居同時在美上市。據統計,這四家在美國IPO的中國企業,合計融資41.6億元,數量和金額分別佔去年全年中國企業赴美上市的5 0 %和84.73%。
值得注意的是,雖然近期科技公司在美國資本市場正經歷低潮期,但微博上市卻給市場注入了強心劑。
微博此次共發行了1680萬美國存托股(ADS),定價為17美元/ADS。每ADS代表1股微博的普通股。微博的ADS於4月17日在納斯達克全球精選市場開始交易,代碼為WB。高盛集團(亞洲)公司和瑞士信貸證券(美國)公司是本次IPO的聯席主承銷商。
從其股價表現來看,微博首日大漲19%,上市後第二天在美股周一早盤最高漲到11.82%,兩天的累計漲幅超過30%。但值得注意的是,從啟動微博上市開始,新浪股價即接連下跌。清科研究中心分析師尹文宣認為,微博的分拆上市對新浪產生了一定的衝擊。截至5月2日收盤,新浪股價收於48 .15美元,比4月17日下降了15%。
在專家看來,經過近兩三年的壓制,不少中國企業赴美上市蓄勢待發,2014年中國企業赴美上市又將迎來一個高潮期。
投中集團CEO金建華預計,今年中國企業赴美上市迎來了良好的窗口。樂觀預計,應該會有將近20家企業在美國資本市場上市,這對於中國的美元基金來講是一個極大的退出利好。
除了已經成功赴美IPO的幾家中國企業外,京東商城、聚美優品、途牛網、獵豹移動等也相繼提交了IPO申請。另外,今年3月16日,阿裡巴巴發布公告稱,公司決定啟動在美國的上市事宜,以使公司更加透明、國際化,進一步實現阿裡巴巴的長期願景和理想。阿裡巴巴IPO或將成為史上最大規模IPO事件,2014年中國企業赴美上市必將再掀高潮。
『作為國內三大互聯網巨頭之一,目前只有阿裡巴巴還沒有上市,因此,阿裡的選擇是備受各界關注的。』美國樂博律師事務所香港辦公室主管合伙人彭中輝表示,阿裡巴巴如果赴美上市的話,對中概股會起到帶動作用,會再度引起海外投資人對中國企業的關注。
雖然中國企業赴美上市的熱情高漲,上市企業股價表現優異,但不得不引起注意的是美國資本市場長期存在著『上市易,守成難』的歷史規律。
此前不少已在美上市的中國企業頻繁遭到做空機構攻擊及成本高昂的集體訴訟等問題。
彭中輝表示,不可否認,由於文化背景等差異,不少海外投資者對中國文化存在某些誤解。另外,需要承認的是,的確有部分中國概念股自身的業務和模式存在不規范之處。
專家建議,中國企業赴美上市前,在財務狀況、內部調控和企業管理等方面要做好充足的准備。上市之後,也需要時刻保持警惕,保持信息披露的透明度,與投資者及時溝通,防范遭遇做空攻擊和集體訴訟的風險。