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周一A股延續上周跌勢,並呈現越跌越快態勢。截至收盤,上證綜指跌1.62%至2003.49點,深證綜指跌2.84%至1007.27點,創業板綜指暴跌3.11%至1236.96點。
盤面看,權重股雖然跌幅略小,但前期的護盤行為已無,而小市值個股則繼續大面積破位。
次新股板塊一改前期抗爭態勢,其中的主力似乎正在全線棄守,除登雲股份等極少數悍莊外,鮮有繼續逞強者。周一次新股中跌停家數高達14家,平均跌幅大致也要達到6%,走勢慘烈。
『優先股第一股』的廣匯能源跌停,這意味著此後即使再有些公司出臺優先股相關消息,恐怕也難以引發如同前期那般上漲。也就是說,投資者對優先股題材的理解有望從此全面轉空。
廣匯能源淨值不到兩元,但股價達到7元,顯然如其以不偏離淨資產太遠的價格發行優先股,就應該較容易被機構資金青睞,筆者認為上述『股價遠高於淨值』因素有可能是該股能成為優先股第一股的重要原因之一。
另從當前廣為流傳的銀行股或發優先股來說,筆者倒認為有可能較難,因銀行股優先股的定價會較困難。許多銀行股是破淨的,如其優先股價格太高,顯然會缺乏吸引力,通常獨立的、正常的機構不會申購;可如果發行價太低,這又會牽扯到『國資流失』問題,二級市場投資者勢必反對。IPO利空是老調重彈,可偏偏就是這單一利空造成了近期股指節節敗退。當前大盤的跌法可能已經威脅到管理層IPO工作,所以未來不排除其設法穩定局面的可能性。
如果管理層暫時不出手護盤,但只要不繼續推出額外利空,那麼大盤再稍微跌一些(比如瞬間破2000點大關),也可能比較容易產生反彈。
本周三發審會重啟是個關鍵時間節點,屆時股指應該會有些利空出盡的機會。結合其他一些因素看,這個機會還可能更大一些,因本周三是月末最後一個交易日,市場兌現壓力料已過去,所以不排除股指稍提前一些即於今日探到低點的機會。
技術面也比較支持反彈,因當前股指調整時間也非常接近一輪殺跌周期。本周二為調整以來的第13天,在時間周期上通常比較容易探明低點。
操作方面,建議已深套的投資者繼續守倉,即使持有的是次新股、題材股,短期內也是有反彈機會的。
短期雖然極可能產生反彈,但中線大盤勢必反復受到IPO困擾。就目前IPO發行方式來說,這種困擾幾乎是無解的,IPO公司過多是一個原因,『打新年化收益率』高為另一原因。就打新收益率來看,其與『無風險收益』差別應該不是很大。
如果指望上述困擾得到解決,要麼就是指望管理層在IPO發行方式上再做重大改革,要麼就是新股大量破發,除此之外好像沒其他途徑。