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年報與一季報的披露激起了市場業績尋寶的熱情,上市公司預告中報業績的變動情況也引起了市場關注。據《證券日報》研究中心統計,截至昨日,滬深兩市共有197家上市公司發佈了2014年中報業績預告,其中,有142家公司預喜,佔比72.08%。從中報預喜公司行業佔比來看,電氣設備(11.11%)、輕工製造(10.23%)、通信(9.68%)等三行業預喜公司的行業佔比居前,今日特對上述三行業進行深入解讀,發掘相關公司的投資價值,以饗讀者。
電氣設備
配電自動化公司享受高成長
據《證券日報》市場研究中心統計,已經公佈2014年中報業績預告的公司中,有16只電氣設備股實現中期業績預喜,佔行業成份股比爲11.11%。
具體來看,中報業績預喜的16只電氣設備股中,中期淨利潤預增最高幅度達到或超過50%的公司分別爲:華儀電氣(1500%)、明家科技(163.93%)、智光電氣(80%)、金智科技(60%)、森源電氣(50%)、科士達(50%).
華儀電氣預計中報業績最高增幅達1500%。公司表示,鑑於2014年第一季度實現業績同比大幅提升,且目前在手訂單及中標項目較上年取得較大突破,預測中報累計淨利潤較上年同期增長1500%以上。
從市場表現來看,截至4月23日,在中報業績預喜的電氣設備股中,4月份以來有12只個股累計實現上漲,它們分別是森源電氣(17.86%)、*ST天威(15.60%)、明家科技(13.33%)、晶盛機電(8.42%)、華儀電氣(7.62%)、金智科技(7.07%)、信質電機(6.54%)、浩寧達(4.61%)、智光電氣(3.78%)、科陸電子(3.23%)、良信電器(3.05%)、新聯電子(0.70%).
森源電氣月內累計漲幅17.86%,公司2014年4月16日發佈公告稱,公司預計2014年1月份至6月份淨利潤爲13210.78萬元至16513.47萬元,同比增長20%至50%(上年同期淨利潤爲11008.98萬元);原因系:公司本期不斷加大市場開拓力度,特別是加大新產品市場開拓力度,訂單增加,銷售收入增加,淨利潤隨之增加。
國泰君安證券認爲,專項規劃引領新一輪建設,配電自動化投資複合增速或達80%,基礎薄弱和迫切需求將催生結構性機會。新一輪配網發展強調系統化和自動化,是用戶側分佈式能源、電動汽車、智能家居等的發展基礎,二次設備投資結構受益顯著。配電自動化公司將享受相關業務高成長,國電南瑞、積成電子、許繼電氣、四方股份彈性領先。競爭格局上自動化領域更趨“藍海”,一次設備龍頭當道。配電自動化歷史投入少、技術門檻高,企業普遍研發和運行經驗積累不足,行業領導企業以國電南瑞爲首,競爭主要集中在前7家。一次設備競爭較爲充分,龍頭公司依託產品品質和長期合作經驗,將持續整理過去地方割據的局面。其中置信電氣是非晶合金龍頭,平高電氣或將重建配電開關市場。
輕工製造配置板塊緊盯三主線
據《證券日報》市場研究中心統計,已經公佈2014年中報業績預告的公司中,有9只輕工製造股實現中期業績預喜,佔行業成份股比爲10.23%。
具體來看,中報業績預喜的9只輕工製造股中,中期淨利潤預增最高幅度達到或超過30%的公司分別爲:雙星新材(80%)、哈爾斯(50%)、海鷗衛浴(50%)、安妮股份(40%)、索菲亞(40%)、勁嘉股份(30%)、帝龍新材(30%).
雙星新材預計公司2014年1月份至6月份淨利潤爲6000萬元至7200萬元,同比增長50%至80%(上年同期爲3979.26萬元)。業績變動原因爲公司產品結構優化調整,新產品銷量增長。
從市場表現來看,截至4月23日,在中報業績預喜的輕工製造股中,4月份以來有5只個股累計實現上漲,它們分別是安妮股份(29.01%)、哈爾斯(14.03%)、雙星新材(5.69%)、索菲亞(5.35%)、海鷗衛浴(2.86%).
安妮股份月內累計漲幅達29.01%,公司預計2014年1月份至6月份淨利潤703.59萬元至1094.48萬元,同比變動-10%至40%,上年同期淨利潤781.77萬元。報告期內,公司歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤同比上年減少82.68%,主要是因爲:公司銷售收入減少,管理費用增加;同時比較基數較低,較小絕對值變動即導致較大相對比例變動;並且本期補貼收入增加。
申萬證券認爲,三主線配置安全邊際高並且有上漲催化劑的個股。首先是主業穩定增長且受益於電子煙推進的煙包(上海綠新、勁嘉股份和東風股份);第二是有望借020提升品牌影響力的家居板塊,而人民幣貶值使其出口業務受益(宜華木業、美克股份);第三是推薦業績依託下游增長態勢良好、季報再次超預期的奧瑞金。
通信4G網絡建設成爲投資重點
據《證券日報》市場研究中心統計,已經公佈2014年中報業績預告的公司中,有6只通信股實現中期業績預喜,佔行業成份股比爲9.68%。
具體來看,中報業績預喜的6只通信股中,中期淨利潤預增最高幅度達到或超過30%的公司分別爲:大富科技(1321.08%)、高新興(410%)、中興通訊(222.57%)、星網銳捷(30%).
大富科技預計2014年1月份至6月份歸屬於上市公司股東的淨利潤爲35660萬元至37160萬元,上年同期爲-3043.21萬元,同比扭虧爲盈。扭虧主要系公司銷售收入穩定增長,主營業務淨利潤大幅上升;同時新產品、新業務有更好的盈利能力。另外,公司轉讓華陽微電子2.5%股權後,預計扣除所得稅費用後增加合併財務報表淨利潤約20873萬元。
從市場表現來看,截至4月23日,在中報業績預喜的通信股中,4月份以來有5只個股累計實現上漲,它們分別是大富科技(58.19%)、天喻信息(15.27%)、高新興(12.87%)、中興通訊(6.57%)、星網銳捷(1.41%).
高新興月內累計漲幅達12.87%,該公司預計2014年1月份至6月份實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約爲盈利3400萬元至3800萬元,比上年同期的745萬元增長356%至410%。預增系公司在平安城市與智能交通業務工程項目進展順利,安防行業業務營業收入將大幅增長。
長江證券認爲,2014年三大電信運營商上市公司的資本開支預算爲3855億元,相比2013年的實際支出增長471.48億元,增幅爲13.93%。分運營商而言,各運營商的資本開支都較2013年都有不同幅度的增長;其中,中國移動2014年預計將投入2252億元用於基礎網絡的建設,較2013年增長21.8%,成爲行業資本開支增量的主要來源。三大電信運營商資本開支的主要投向移動網絡及傳輸網建設:儘管三大電信運營商在網絡建設進度和業務結構上存在差異,但投資重點都在向移動網絡及配套傳輸網建設傾斜。可以確認,4G網絡建設將成爲2014年的投資重點,並帶動整條4G產業鏈的發展,催生大量通信設備的需求。鑑於4G網絡建設的大規模展開將推動4G產業鏈的發展,看好相關廠商的投資機會。維持對烽火通信、中興通訊、中恆電氣和光迅科技的“推薦”評級。