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“互聯網金融企業從事銀行業務,卻不遵守銀行業規則,甚至通過突破規則、逾越規則去競爭。規則的破壞,對金融穩定將帶來更可怕的衝擊。”近日,建行戰略規劃部處長賈鐵真在接受本報記者採訪時如此表示。值得一提的是,這一觀點在銀行業幾乎已形成共識。
的確,互聯網金融在提升金融便利、提高服務效率、推動金融創新、發展普惠金融等方面發揮了積極作用,但同時也存在風險加大趨勢。接受記者採訪的業內專家稱,互聯網金融無序發展可能帶來的隱患不容小視,應通過積極監管和規範,予以防範和化解,促進其穩健發展。
就在上週,銀監會和央行聯合下發《關於加強商業銀行與第三方支付機構合作業務管理的通知》(銀監發【2014】10號,簡稱“10號文”),用以規範商業銀行與第三方支付機構的合作。對於“10號文”的出臺,業界普遍認爲,這意味着互聯網金融的野蠻生長期正趨於結束,監管層態度十分明確:既要保護好互聯網金融的活力,又必須加以引導和規範,確保金融體系穩定。
事實上,互聯網金融藉助互聯網改變了用戶金融服務接入方式,帶給用戶全新體驗,並使消費者與產品供應商之間關係和個人信用消費體系發生改變,也正由此產生一些新型、更爲複雜的金融服務風險因素。賈鐵真向記者介紹,與銀行封閉運行的業務系統相比,互聯網金融的交易更易受黑客攻擊、病毒侵襲,信息更易被盜取、篡改等,特別是交易者身份和真實性難以確認,存在着較高的消費者信息泄露及受欺詐、誘騙等風險。
中國互聯網絡信息中心(CNNIC)發佈的《2012年中國網民信息安全狀況研究報告》顯示,有84.8%的網民遇到過信息安全事件,人均2.4起。其中病毒或木馬、假冒網站、賬號或密碼被盜、個人信息泄露發生比例分別達23.1%、17.6%、13.8%和7.1%。
這些數據充分說明消費者使用互聯網金融服務存在着較高風險。
一些潛在及更大風險的存在更應引起人們的重視。互聯網金融開展的“虛擬貨幣”、“虛擬信用卡”和白條透支等業務,已帶有創造貨幣、創造信用性質。一些專家向記者表示,目前,互聯網金融已成爲一個在央行控制之外相對獨立的資金流通體系,由於不受法定存款準備金等央行貨幣政策控制手段約束,實際上正在不斷放大着貨幣乘數。
賈鐵真表示,這些問題不僅使人們要進一步思考互聯網金融對傳統貨幣定義、流通、政策、調控等帶來的挑戰,更需要關注互聯網金融對傳統貨幣創造過程改變所引發的對貨幣政策調控、正常金融秩序的衝擊。
相關數據顯示,目前,餘額寶等互聯網金融理財產品總規模已超過1萬億元,佔全部貨幣基金的40%,客戶數量超過8100萬戶,約佔全部貨幣基金客戶數量的95%,“寶”類產品在貨幣基金市場上有很大的影響力。
值得關注的是,“寶”類產品加速了利率市場化的進程,但也暴露了其監管套利的本質和擡高資金價格的作用。
據記者瞭解,“寶”類產品平均收益率高於其他貨幣基金和銀行非標之外理財產品1至3個百分點,是活期存款的10至20多倍,是一年期定期存款的2倍以上。相關業內人士表示,造成“寶”類產品收益率較高的主要原因,一方面是利用了監管空白,擁有了金融機構所不具備的“可提前支取不交罰息”的優勢,將活期存款定期化;另一方面是利用同業存款不須繳納存款準備金的規定,將一般性存款轉化成同業存款所降低的資金使用成本轉化爲價格優勢。
不過,“寶”類產品90%的資金投資於銀行大額協議存款,在銀行系統內屬於同業存款,可滿足銀行非標業務客戶的資金需求。在同業存款利率升高情況下,非標業務融資方必然要支付出較高的利息成本,而這種高融資成本壓力必然會最終轉嫁到實體經濟之上。
賈鐵真也證實了這一情況。他表示,在“寶”類產品收益率高企情況下,銀行不得不通過提高存款利率和理財產品收益率來穩固和吸收存款,從而以提高銀行資金成本的方式推動貸款價格上漲。同時,“寶”類產品收益率高企也會提高投資者收益預期,從而迫使企業不得不提高債券發行收益率才能達到融資目的。
一些銀行負責人近期呼籲,互聯網金融業應在市場準入、持牌經營和嚴格監管方面與傳統銀行進行公平競爭。
據記者瞭解,互聯網金融已覆蓋了銀行傳統的存、貸、匯功能,但卻沒有與銀行一樣接受有關部門監管,也不遵守開展這些業務所要求的繳納存款準備金和備付金、滿足資本金和充足率等監管指標要求以及制定嚴格的風險控制規定等。
不可否認的是,我國互聯網金融已成爲體量大、影響大的金融主體層,今後或將成爲我國多層次金融體系的重要組成部分。那麼,如何促進其持續健康發展,確保金融生態系統穩定和諧?賈鐵真建議,應從立法、加強行業自律、實施定位監管等方面進一步採取措施。
對於定位監管,賈鐵真解釋說,就是在多層次金融結構體系框架下,清晰劃分互聯網金融機構、商業銀行等各種主體在金融體系中的位置,明確各自經營領域和範圍。如,對從事互聯網金融業務機構的業務標準進行定位;又如,線上業務線下使用時,對是否遵守線下規則要進行界定,對虛擬貨幣、虛擬信用卡業務使用範圍、額度以及對轉賬、支付、借貸等額度進行界定等。楊洋