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【研報精選】
廣發證券:買入萬華化學
2014-15年,由於公司MDI產能擴張,MDI產銷量將進一步提高。在MDI產能擴張鎖定未來幾年業績增長的前提下,公司積極進行產業鏈縱向和橫向拓展,力圖從單一MDI生廠商向『萬華化學』的聚氨酯王國轉。廣發證券預計公司2014-16年EPS分別為1.64元、2.10元和2.57元,年均復合增長率24.4%,維持『買入』評級。
光大證券:增持通威股份
公司經過2011-12年兩年營銷改革及渠道梳理,聚焦主業,不斷細分及下沈渠道,服務終端養殖戶,重回增長。通過不斷提昇毛利率來獲取超額收益較難,考慮通威未來量增速較為平緩,國泰君安預計公司2014-16年EPS分別為0.48、0.60和0.78元,給予2014年20-25倍PE,目標價9.6-12元,維持增持評級。
汽車行業:新能源產業鏈
渤海證券認為,受益電動汽車的快速發展,未來動力鋰離子電池市場規模高速增長。預計2013?2018年全球鋰離子電池市場規模年均復合增長率高達50%,並於2018年達到160億美元。重點關注具有先發優勢和雄厚技術底蘊的龍頭企業,以及切入國際廠商供應鏈的技術企業。這些企業將引領行業,有望成長為國際龍頭。推薦:新宙邦、天賜材料、滄州明珠、杉杉股份、天齊鋰業、贛鋒鋰業和當昇科技。
通信行業:寬帶接入開放
中信建投認為,電信業開放再提速,工信部擬向民資開放寬帶接入業務。據《經濟參考報》報道,2014年工信部將繼續推進電信業改革開放進程,除了組織落實好移動通信轉售試點工作外,還將醞釀完善接入網業務試點方案。這意味著電信領域中極為重要的寬帶接入業務有望不久後向民資全面開放。相關重點公司包括中興通訊(2014年同比增120%左右)、大富科技、武漢凡谷等。
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