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導讀:越來越多的人民幣資金開始脫離銀行體系。昨天,央行公布的一季度金融統計數據顯示,一季度人民幣存款增加4.72萬億元,同比少增1.39萬億元,其中3月份人民幣存款增加3.67萬億元,同比少增5576億元。記者查詢去年同期的數據發現,今年一季度少增的1.39萬億元中,住戶存款少增0.41萬億元,非金融企業存款少增金額是住戶存款的3倍多。也就是說,人民幣存款的少增主要是由於非金融企業存款增加乏力造成,而並非此前認為的是被戲稱為『寶寶』的餘額寶類新型互聯網金融產品的興起造成。
非金融企業存款增加乏力
3月末,人民幣存款餘額109.10萬億元,同比增長11.4%,分別比上月末和去年末低1.1個和2.4個百分點。一季度人民幣存款增加4.72萬億元,同比少增1.39萬億元。其中,住戶存款增加3.29萬億元,非金融企業存款增加3199億元,財政性存款增加930億元。
記者查詢去年同期的數據發現,去年一季度人民幣存款增加6.11萬億元,同比多增2.35萬億元。其中,住戶存款增加3.70萬億元,非金融企業存款增加1.61萬億元,財政性存款增加931億元。
兩相對比可發現,今年一季度少增的1.39萬億元中,住戶存款少增0.41萬億元,非金融企業存款少增1.29萬億元,財政性存款多增1億元。也就是說,人民幣存款的少增主要是由於非金融企業存款增加乏力造成。
企業個人資金都青睞理財產品
對於個人存款的少增,餘額寶等新型互聯網金融產品的興起被認為是主要原因。有業內人士估算,餘額寶的規模可能已經超過5000億元。從去年下半年開始,很多銀行客戶把自己的活期存款都轉成了餘額寶這樣的產品。
也有業內人士認為,餘額寶這樣的產品分流的是小額資金,個人儲戶的大額資金主要還是傾向於購買各類傳統理財產品。銀監會相關負責人曾披露,截至2014年2月末,銀行理財產品餘額規模達到12.22萬億元,2013年全年銀行理財產品共為客戶實現投資收益超過4500億元。
而對公存款的理財化也使得企業資金不青睞存款形式。近年來,各家商業銀行普遍推出了各種對公理財產品。這些理財產品的收益率大大高於存款利率,所以企業的大部分閑置資金由存款變成了對公理財產品。另外,大型集團性企業先後成立了財務公司,財務公司成立後以前集團總部歸集的資金就變成了財務公司歸集資金。財務公司屬於非銀行金融機構,這樣,以前企業在銀行的對公存款就變成了金融機構之間的同業存款。
越來越多資金運作游離於銀行體系以外
央行調查統計司司長盛松成昨天表示,包括表外理財、信托計劃、資管計劃、投資基金,甚至互聯網金融、第三方支付在內的新型金融機構和產品越來越多,相當部分的資金運作游離於銀行體系以外。目前貨幣市場基金整體規模已超過1.1萬億元;截至2014年2月末,表外理財產品資金餘額7.5萬億元,比上年末新增1.2萬億元。
交行金融研究中心研究員徐博也認為,金融市場化改革是形成中國銀行業全行業季度存款明顯下降現象的主要原因。在信息技術和金融創新的推動下,中國金融市場在市場連通性、多層次市場建設中都取得了快速的發展,在這一過程中,資本通過市場化自由流動正在逐步實現完善利率曲線的政策目標。但在金融市場高速發展的同時,新的金融風險和監管需求也同步產生,存貸資金向同業市場、資本市場轉移既是利率市場化的一個重要現象,也是一個亟須統籌考慮、合理解決的問題。在他看來,金融產品創新及金融服務便利化對現金和企業活期存款的替代作用和替代速度高於預期。