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隨著基金年報的披露,去年年末基金的行業配置水平也呼之欲出。統計顯示,去年基金對地產板塊的配置比例僅2.68%,創下三年來最低水平,醫藥生物板塊自2013年中高點後有所下滑,而機械設備行業則成為過去四年以來佔比上昇的唯一行業。
2013下半年基金批量減持周期股
根據海通證券基金研究中心的統計,以559只公布了2013年中報和2013年年報的主動股混型基金作為可比樣本,對其統計整體行業的增減持情況顯示:基金增持的前五大行業分別是機械、信息技術、社會服務業、有色金屬、電子,增持比例分別為5.55%、1.56%、0.42%、0.41%和0.41%。基金減持的前五大行業為房地產業、建築業、金融、保險業、醫藥、水電煤,減持的比例分別為4.11%、2.04%、1.55%、0.77%和0.53%。
從增減持特征看,被減持的多是周期股,機械設備板塊增持最多,部分原因可能是隨著成長股的不斷上漲,部分基金經理出於謹慎將部分資產調整到家電等偏防御板塊。
地產配置接近四年最低點
金融保險、房地產、食品飲料繼續下滑,其中金融保險已經跌至2007年以來最低點,接近此前最低點(2011年3季度末7.86%)的一半,房地產佔比(2.68%)接近2010年中的最低點(2.19%)。
今年以來,房地產板塊經歷了兩輪短期的『下跌——反彈』循環,隨著融資政策的放松,新一波上漲已經啟動,年內房地產指數漲8.26%,或許意味著機構資金在板塊低配之後的回補。
Wind數據顯示,3月份普通股票基金平均跌幅超過5%,371只基金中,僅13只基金實現正增長,其餘基金淨值全部下跌。漲幅最大的博時主題行業,上漲3.76%,建信優勢動力和建信內生動力分別上漲2.76%和2.66%,緊隨其後。三只基金均重配金融或房地產行業。
『近期金融地產股的反彈,主要是市場在預期政策放松,短期而言,還很難稱得上是風格轉換。』有券商研究人士指出。
不過,專家指出,投資者可以根據基金配置比例的高低,逆向思考,適度減持超配的板塊,增持低配而有基本面改善的板塊。
醫藥生物佔比未創新高
醫藥生物在2013年中達到歷史高點後有所滑落,2013年中期,基金重倉醫藥生物板塊的比例一度高達11.10%,而2013年年末這一數據滑落至9.70%。
不過《投資快報》記者注意到,除了其他偏股基金產品外,目前市場共有6只醫藥主題基金,分別是富國醫療保健、融通醫療保健、博時醫療保健、匯添富醫藥保健、華寶興業醫藥生物、易方達醫療保健,2012年已是醫藥主題基金發行高峰,共有3只基金成立。去年則僅有成立於8月的富國醫療保健,該基金今年以來收益率達14.61%。
機械設備佔比提昇最快
機械設備延續上昇趨勢,僅次於2011年1季度末水平,在家電、醫療器械、運輸設備上佔比提昇最高。
信息技術上昇至2010年底的最高點;電子比例沒有明顯下降,繼續保持高水平。
『觀察2010年以來的行業配比可以看到,許多行業體現出趨勢性的變化,總的來說,新興產業在基金資產裡的佔比逐漸上昇,如醫藥生物、信息技術、電子、社會服務業(包括環保企業)、傳播與文化產業。而曾經在歷史上創造了高額收益的周期性行業,在經濟轉型的大潮裡逐步被資本市場邊緣化,如金融、房地產、零售批發、有色、煤炭、建築等。』海通證券指出。
《投資快報》發自廣州