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截至昨日,共有西南證券、國金證券、東北證券和西南證券四家券上市券商公佈2013年年報。四家券商去年共計實現營業收入72.63億元,盈利20.91億元,分別同比上漲31.25%和78%。至此,2013年證券業的冰山一角也逐漸浮出水面。
去年證券市場方面,滬深兩市股票日均成交額達到1969.45億元,比上年增長52.09%,由此券商傳統經紀業務收入也取得了大幅躍升。
此外,券商雖普遍受IPO發行停滯影響,導致投行業務營收低靡甚至虧損,但目前四家券商披露的財報來看,自營投資的營收和盈利開始異軍突起,一舉彌補投行業務低迷之憾。
經紀業務成長喜人
營收佔比仍未降低
2013年是證券公司經紀業務收入爆發之年,隨着證券交易量的提升同步增長,目前發佈財報的四家證券公司都出現相應收益隨之上升的情況,雖然券商一再強調降低對傳統經紀業務的依賴,但是去年經紀業務營收佔年度營收比重仍未降低。
國元證券、東北證券、西南證券、和國金證券四家券商近期發佈的2013年報均顯示,在註冊地所在省份經紀業務手續費收入均實現40%左右的漲幅,而且營業成本增幅較小,盈利能力在四大業務中仍最搶眼。
其中,國元證券2013年實現營業收入19.85億元,歸屬於母公司股東的淨利潤6.64億元,同比增幅63.29%。2013年經紀業務營業收入9.91億元,同比增幅41.73%,佔全年營業收入比重49.97%,高於2012年,其中代理買賣手續費淨收入額爲8.45億元,增幅爲42.58%。
國金證券2013年報顯示,公司報告期內取得營業收入15.47億元,較上年增長0.83%,歸屬於上市公司股東的淨利潤3.17億元,較上年增長15.49%。其中經紀業務營收7.01億元,佔全年營業收入比重45.36%,證券經紀業務利潤在營業利潤中的佔比由36%升至76.09%。
西南證券2013年實現營業收入19.64億元,同比增長54.90%;歸屬於上市公司股東的淨利潤6.30億元,同比增長84.09%。其中經紀業務實現營業收入8.86億元,營業利潤4.25億元,同比分別增長67.12%和98.34%;
東北證券2013年實現營業收入176704萬元,同比增長47.22%;實現歸屬於母公司淨利潤48006萬元,同比增長218.77%。東北證券2013年經紀業務營業收入7.83億元,同比增長率也達到41.01%,佔全年營業收入比重的42.35%。
東北證券經紀業務部門
人員“出走”517人
雖然券商經紀業務營業收入普遍增加,但是從上述四家券商披露的財務報告觀察,其中三家出現了經紀業務人員數減少,其中人員變動最大的是東北證券。
2013年東北證券的證券經紀業務不論是營業收入增長,還是營業成本控制都取得了不俗的進步。經紀業務收入增長漲幅,遠遠超過營業部的數量的增長率,2013年東北證券增設9家營業部,從而達到84家,新增率不過12%,但營業收入同比增長率高達41%。
值得注意的是,2012年東北證券證券經紀業務部門員工人數是2338人,而2013年底員工人數減少至1821人,也就是說,2013年,東北證券經紀業務部門人員流失22%。與此同時,東北證券的勞動保險費和租賃費支出都比2012年減少1000萬元以上。負責證券經紀業務的員工銳減,但部門營業收入卻可實現高速增長,此外,2013年東北證券的業務宣傳費高達1887萬元,而上一年只是446萬元。
同樣的情況也發生在國元證券,2012年底國元證券的經紀業務人員數量爲2235人,但2013年底人數則變成1760人,由此說明年內至少475人從經紀業務部門離職。而總體是國元證券從2633人到2306人,人數出現銳減,但從薪資、福利、津貼的費用來看,跟上年比一點也沒減少,而是從3.88億元攀升到4.62億元。
在西南證券方面,經紀業務的員工人數也出現了小部分的減少,2012年底人數1435人,2013年底則是1324人。但是國金證券的則相比而言,證券經紀業務員工數量未出現減少狀況,反而比2012年底增加了十多人。
國元證券自營業務毛利最高
營收同比增長70.46%
2013年上述四家券商的自營投資業務也取得了長足發展,營業收入和淨利潤節節攀升,根據目前數據來看,其中東北證券的自營投資業務人均創收最高,而國元證券則是毛利率最高。
根據東北證券財報,2013年其證券自營業務營業收入爲2.96億元,同比增加66.18%,負責自營業務的員工數量爲11人,營業利潤率81.75%;而國金證券2013年自營業務收入是1.77億元,其負責自營業務的員工人數是18人,毛利率58.41%,相對個人創造營業收入能力和毛利率都比較低;而西南證券2013年自營業務營業收入是2.64億元,負責證券自營業務員工爲29人,毛利率70.85%,營業收入同比增加44.42%。
最顯著的莫過於國元證券,2013年底其負責自營業務的員工32人,年度自營業務營業收入4.97億元,毛利率高達97.09%,而且營收比上年同期增長70.46%,自營業務成本1447.45萬元,比上年同期下降15.42%,自營業務利潤48285.91萬元,比上年同期增長75.81%。
西南證券投行業務較穩定
投行營收同比微增
此外,相比2013年券商經紀業務的“大躍進”,IPO發行停滯帶來的投行業務收入銳減顯然給券商們“拖了後腿”,目前披露財報的四家券商中,只有西南證券投行業務比較穩定,比其他三家較出色。
2013年東北證券的投行業務實現營業收入14338萬元,與上年同期相比減少31.99%。而國金證券在投行業務方面也出現大幅度衰退,全年投資銀行業務收入1.68億元,但營業成本高達2.33億元,營業利潤率爲-38.10%,營業收入同比減少58.90%。
而國元證券本身投行業務較弱,雖然營業收入下滑一半,但相較東北證券,利潤影響還不至於太大。2013年其投資銀行營業收入5466萬元,同比減少46.57%,營業成本爲6711萬元,投行業務實現營業利潤-1245.00萬元,比上年同期減少3335.1萬元。
投行業務方面,目前只有西南證券一枝獨秀。2013年西南證券投行業務實現營業收入3.21億元,同比增長1.26%,營業利潤0.44億元,同比降低43.17%,完成再融資項目7個、債券主承銷發行項目9個、債券分銷項目20家,累計承銷金額237.97億元,完成多個重大資產重組等併購項目,繼續保持了併購和再融資的行業領先地位,其中併購業務家數市場排名第二,再融資業務家數市場排名第六。