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數據顯示,今年以來已有百餘位基金經理髮生變更,頻繁換將出現的人才告急引發了基金經理青黃不接、“一拖多”現象普遍化等問題。部分老牌基金公司固守傳統投資理念,難以跟上市場新變化也引發了投資者對基金長期業績表現的擔憂。
基金公司高管紛紛出走
年終考覈過後的一季度往往是每年基金經理離職的高潮期。好買基金數據顯示,截至3月17日,今年以來已有137位基金經理髮生了變更,這一數字已經超過去年同期。
與往年不同的是,今年以來的“離職潮”已經從基金經理蔓延到了行業高管。南方基金16日正式確認,該公司批准了公司投資總監邱國鷺提交的辭職申請。
開年短短3個多月,在邱國鷺之前,至少已經有5家基金公司高管相繼掛靴而去。1月21日,銀河基金董事長徐旭因組織安排離職。1月25日,大成基金總經理王顥離職,之後赴任中國人保資產管理公司總裁。2月8日,銀華基金副總經理魯頌賓因個人原因離職。2月26日,興業全球基金副總經理兼投資總監王曉明離任,據悉其將創辦私募基金。3月5日,農銀匯理基金公告原總經理許紅波於3月3日起,不再擔任其總經理職務。業內人士稱,近期還將有部分公司高管離職。
私募、保險等資產管理行業成爲基金業內大佬們“投奔”的主要方向。對此,不少業內人士認爲,這一局面體現出的最核心問題還在於公募基金公司的治理結構不夠完善。
華泰證券基金分析師王樂樂認爲,公募基金高管大多作爲職業經理人,在公司並沒有多少主人翁意識,且受到的束縛較大。不少公司管理層迫於股東方壓力,在“重首發、衝規模”等短視行爲下,忽視了資產管理行業“重在管理”的核心。
“一拖多”現象背後的業績隱痛
大量有經驗的基金經理離職,也使得其餘基金經理“一拖多”現象普遍化,青黃不接導致部分基金業績每況愈下。
以海富通基金爲例,好買基金數據顯示,該公司旗下12位基金經理,有5位的任職年限爲一年之內,其中邵佳民一人管理7只基金,劉瓔一人管理6只基金。“新手多”“一拖多”的基金經理隊伍結構導致了該公司整體業績不佳,海富通旗下33只基金中,最近半年有17只基金虧損,沒有一隻基金漲幅在20%以上。
同一位基金經理管理數只基金產品不僅不能體現其投資差異性,反而出現了明顯的趨同化跡象——重倉股雷同。以海富通基金經理陳靜爲例,從最新的去年四季報來看,其管理的海富通股票基金和海富通風格優勢基金十大重倉股完全重合,持股倉位也幾乎如出一轍。這兩隻基金近半年來回報僅爲-2.91%,-2.89%,在同類排名中處於中下水平。
業績落後,投資者自然會“用腳投票”。海富通的總資產規模從2012年底的446.53億元下降到了2013年底的285.81億元,一年之內縮水超過160億元。
業內人士認爲,面對新產品數量迅速增加,基金公司並未做好人才貯備,“一拖多”便成了應對之道。“這是爲得到更多基金管理費,片面追求規模的結果。”財經評論員皮海洲認爲。
堅守價值與擁抱成長的艱難抉擇
業績不佳毫無疑問與掌管基金的基金經理素質有着直接關聯,除去個人能力因素,投資理念難以跟上市場變化也成爲近期部分基金經理業績不佳的原因之一。
此前有傳言稱,邱國鷺此次離職同南方基金2013年股票型基金業績不佳有關。南方基金16日在其聲明中承認“2013年邱國鷺的投資理念和市場爆炒的創業板行情確實有所偏離,但這是他5年來第一次業績相對同業有較大波動”,並表示這與他的離職沒有直接關係。
事實上,成長股2013年以來的單邊上漲行情確實造就了投資創業板、中小板爲主的新興成長型基金業績的全面突圍。數據顯示,2013年,跑得好的股票型基金幾乎都偏向有高成長預期的新興經濟。
邱國鷺的離職也引起了業內關於擁抱成長還是堅守價值的投資“哲學”之爭。今年以來收益達36%的股票基金業績冠軍興全輕資產基金經理陳揚帆堅持認爲,這一成績主要得益於對成長股的堅定看好:“A股結構性行情將成爲常態,新經濟推動新興產業牛市。我們對‘新興+成長’的投資主線始終不曾動搖。”
然而在殘酷且現實的資產管理行業,爲投資者賺取更高的業績回報纔是“王道”。濟安金信基金評價中心主任王羣航指出,無論是價值投資者還是成長投資者,只有在市場中取得優異的業績才能避免被“下課”的命運。(記者王原)