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央行行長周小川在兩會記者會上說,“存款利率放開,也就在最近一兩年,指日可待。”他同時表示,健全金融機構風險處置機制已經被納入2014年央行的工作重點,存款保險條例有望在今年上半年推出,這是央行層面首次爲存款保險制度出臺給出時間表。
與此同時,銀監會主席尚福林表示,第一批5家民營銀行將分別在天津、上海、浙江、廣東開展試點。阿里巴巴、萬向、騰訊、百業源、正泰、華峯等民營企業進入首批試點名單。存款利率放開、推行存款保險制度和興辦民營銀行三箭齊發,看似孤立的事件卻有着緊密的內在關聯機制,意味着百姓存款可以“行比三家”,金融消費者可以有更多的選擇權,中小銀行可能也會破產,存款保險來兜底?
省社科院院長、博士生導師劉志彪認爲,“三箭齊發”本質是三點一線,目標是利率市場化。2012年7月,央行已全面放開金融機構貸款利率管制,如果存款利率放開,這就意味着政府正式解除對銀行存貸利差的保護,真正以供求關係來決定資金價格,發揮市場對資源配置的決定性作用。這也是利率市場化的最後一步,標誌着我國金融改革進入攻堅階段。
江南銀行董事長陸向陽認爲,利率市場化必須建立在銀行體系相對健康、經濟運行平穩、市場主體適應能力較強的宏觀背景下。因爲利率市場化的風險較大,所以才稱之爲“攻堅”。以臺灣爲例,上世紀90年代爲配合經濟自由化與國際化,推進利率市場化,開放民營資本進入銀行業,競爭加劇,存款利率飆升20%至50%,隨之利差收窄。90年代的前五年其銀行平均利差大約在3.11%左右,2011年的名義利差僅爲1.41%左右;隨後出現銀行業資產的整體惡化,抗風險能力弱化,不良貸款率2002年達到11.76%,風險撥備降至14%;再後來是整個銀行業集體虧損三年,衆多中小銀行倒閉,銀行數量從53家減少到38家,信合機構由74家減少到25家,顯然,這是利率完全市場化後銀行體系出現的險情。
民生銀行南京分行行長鬍慶華研究過臺灣和香港的利率市場化進程。在利率開放之初,臺灣監管機構設置了較高的資本金要求(100億元新臺幣)。不過在長期金融壓抑後,民間資本進入金融行業的意願非常高。一些企業財團通過聯合集資等方式,成功規避准入門檻,但顯然並不是進來就能活得好。香港的利率市場化進程持續多年,從1994年起逐步撤銷比重較小的定期存款利率限制,而後推進撤銷儲蓄和往來存款的利率限制,到了2000年後才真正完成。隨着競爭白熱化,價格戰不可避免,存款利率千差萬別。有一個例子可以說明,香港大型銀行如匯豐、恆生的三個月的定期存款利率都只有0.01%,而大華銀行則達到0.18%,是匯豐的18倍。
陸向陽說,從臺灣的經驗看,民營銀行多爲大財團所控制,監管機關一般要求銀行20%的股份必須公開招募,以保證其股權的分散,同時,嚴格控制銀行對單一股東的放款比例,防止民營銀行成爲發起人股東的提款機,防範道德風險。國外對民營中小金融機構風險處置機制非常完善,包括存款保險制度和“臨終遺囑”,都是利率市場化和民營銀行出現後配套的反危機措施。
過去,所有銀行都是以國家信用背書的,未來的銀行必須直面市場風險,以市場手段化解經營風險,這時存款保險就呼之欲出。曾隨央行代表團赴美考察過美國聯邦存款保險制度的原省政府參事黃正威介紹說,中國的金融一直在審慎推進,利率市場化本身是個漸進的過程,存貸款利率的放開意味着競爭加劇,建立市場主體的出清和退出機制是必須的,這時存款保險機制就應運而生。從美國的經驗看,所有經營主體都必須向存款保險機構交納保險費,當金融機構面臨危機或破產清算時,保險機構向其提供流動性資助或者代替破產機構在一定限額內對存款人給予償付的制度。存款保險制度建立後,也存在如何防範經營層惡意經營的道德風險,必須有更完善的制度來保證。
劉志彪認爲,放開存款利率後,中小銀行的經營性風險、流動性風險等固然是一個方面,但對我們而言,最大的風險還是實體經濟對以銀行爲主的間接融資的比重過高(90%)和利率市場化之人民幣國際化進程中的風險。如果貿然徹底地放開利率,急劇攀升的利率可能會讓實體經濟出現大面積的突然性休克,這纔是最大的系統性風險。必須減輕實體經濟對銀行信貸的過度依賴,加快直接融資體系建設,而這又必須以資本市場的健康發展爲依託。記者陳志龍