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互聯網金融產品之所以被關注、受歡迎,在於其對“草根”用戶的尊重。把持交易通道“坐地收錢”的模式難以爲繼,那些不謀求轉型升級、提升服務的券商,將面臨能否生存的問題
互聯網金融的風潮終於涌向了券商領域
近日,國金證券和互聯網公司騰訊聯手,推出其互聯網金融產品“佣金寶”,以萬分之二的低佣金在全國範圍招徠客戶。這一舉動不僅在股民中激起巨大反響,更是在行業內引起震動。
這隻互聯網金融產品之所以引起關注,亮點在於其超低的佣金費率。由於目前證券交易所規費在萬分之一點五至萬分之一點八之間,再加上營業部需要繳納的稅費,券商的成本基本上是萬分之二。而“佣金寶”只收取“萬二”佣金,從券商角度看,實質上表明其經紀業務已經是“零佣金”。
與其他互聯網金融的新產品一樣,“佣金寶”一經推出,就引起了很大爭議:券商免費“打工”能夠持久嗎?這算不算是惡性競爭?
其實,單就“佣金寶”本身而言,並不是一款有很多創新含量的金融產品。非現場開戶的政策早已放開,其他券商之前也已有類似的嘗試。然而,當傳統券商與網絡公司相結合後,這個簡單的金融產品就披上濃厚的互聯網色彩——憑藉互聯網公司海量的用戶基礎,以優厚的條件吸引眼球,通過“薄利多銷”的運營模式,在客戶規模迅速增長後謀求盈利。因此,從企業角度看,“零佣金”聽着有些驚人,但並非不理性的競爭行爲。
更爲重要的是,互聯網金融產品之所以被關注、受歡迎,還在於其對“草根”用戶的尊重。長期以來,傳統金融機構憑藉市場優勢地位獲取豐厚利潤,由於錢來得“容易”,對利潤貢獻度低的小客戶就不那麼重視,“嫌貧愛富”一直被人所詬病。以券商經紀業務爲例,資金量大的投資者可以談費率,小散戶卻沒有“談判”的資本。而在服務方面,券商基本只是爲散戶提供簡單的交易通道,大客戶能享受到的各種增值服務與他們無緣。也就是說,小投資者付出更高成本,卻只得到最簡單的服務。相比之下,互聯網金融產品對投資者一視同仁,能大幅降低小股民的交易成本,自然受到大家的追捧。
由此可見,互聯網介入後,可能帶來券商經紀業務佣金模式的根本性變革。事實上,前幾年券商已經遭遇了幾輪的“佣金大戰”,但由於大多數投資者往往是就近開戶,市場競爭不那麼充分,雖然佣金已降了不少,但券商依靠這塊業務依然日子過得不錯,至少過得去。互聯網則能突破地域限制,將觸角儘可能延伸,如果互聯網金融對券商經紀業務的影響繼續深化,把持交易通道“坐地收錢”的模式就難以爲繼,那些不謀求轉型升級、提升服務的券商,將面臨能否生存的問題。
當然,從現實條件看,“佣金寶”可能還難以像餘額寶一樣,在短期內迅猛擴張。一個最明顯的障礙是,新開戶手續可以全部在網上完成,轉戶卻不能在網上“自由遷徙”,需要投資者本人到原券商營業部申請滬市撤銷指定交易、深市如持有股票還需辦理轉託管,融資融券等新業務也需櫃檯申請。以什麼樣的態度對待這些新生事物,是否應該爲其發展創造更寬鬆環境,又如何防範可能發生的風險,是監管者當下需要考慮的問題了。