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上周五A股市場尾盤有所回穩,上證指數再度返回2000點上方,一度給多頭以樂觀預期。但可惜上周消息面不給力,央行叫停虛擬信用卡等創新業務的消息,可能會制約熱錢對新興產業股的追捧激情,不利於A股市場的短線走勢。
新興產業股或走軟
不可否認,去年以來A股市場最牛氣的指數就是創業板指數,創業板指數牛氣的驅動力就是經濟轉型的預期,主題就是創新,所以,互聯網金融等概念股在去年以來創業板的牛市行情中,表現出色,擔當了主要的領漲任務,一大批傳統產業股也因為沾上互聯網金融概念而大漲特漲,主板中的內蒙君正、中信銀行等個股就是其中的典型。
但是,上周末央行叫停虛擬信用卡等創新業務的消息,讓市場參與各方開始重新審視新興產業發展的相關政策。一方面,創新並非天馬行空毫無邊界;另一方面,創新也涉及利益糾葛,任何創新都不會一帆風順。在此背景下,創新概念股、新興產業股的估值溢價預期將會降低,成長預期也會降低。基於此,以創新為旗幟的創業板近期走勢不宜過分樂觀。創業板指數是A股市場在一年多來的多頭旗幟,創業板指數的走弱,就嚴重影響市場人氣和資金做多激情,不利於A股的短線走勢。
圍繞2000點反復拉鋸
不過,對於主板市場後市走勢來說,也不宜過分悲觀。一方面,在2008年全球經濟海嘯的背景下,境內外市場人氣極度恐慌,上證指數也不過探至1664點。目前上證指數已經探至2000點,14年前的2000年,上證指數也在2000點附近。14年後,我國經濟總量、貨幣總量均出現了翻天覆地的變化,上證指數卻還在2000點,從這個角度看,A股後市下跌空間不宜過分悲觀。
另一方面,雖然經濟數據的確不樂觀,但2014年我國經濟增長目標依然是7.5%。前兩個月經濟數據越差勁,為力保2014年經濟增長目標,後續刺激經濟的相關政策出臺的概率就越大。此政策預期,將給A股市場帶來一定的做多激情。
與此同時,深化改革也已成為上下一致的預期,深化改革已是大勢所趨。A股市場改革概念股近期的低迷,其實也是在積蓄新的做多能量。而且,上周末也傳出了『石油央企有限開放,阿裡謀劃入股中石化銷售公司』的消息,油改等一系列改革還在深入進行中。同時,在指數處於相對低位時,下跌其實就是釋放風險,越下跌風險越低。
綜上所述,短線A股市場的確存在慣性下跌的可能,不排除上證指數在本周再度向下擊穿2000點,但我們認為,大盤進一步下探空間相對有限。因此,市場上較為謹慎的觀點就是上證指數本周將圍繞2000點反復拉鋸,不過,以創業板為代表的小盤股走勢可能會令人擔懮。
年報業績挖掘或昇溫
在操作中,建議投資者不悲觀,不樂觀。同時,跟隨市場節奏,相應改變操作策略。比如現在創新降溫,那麼,對新興產業股、小盤股要予以謹慎。但是,現在正值年報披露期,資金對年報業績的挖掘可能會昇溫,高含權股、一季度業績超預期股、摘帽概念股開始活躍,投資者可以跟隨市場的風向轉變,尋找新的投資機會。
就目前來看,有兩類個股值得跟蹤。一是從市場層面看,主要關注摘帽概念股、高含權股的炒作,如斯米克、陽谷華泰、金卡股份等;二是從業績層面看,可關注供給端萎縮、大股東持續增持的個股,如浙江龍盛等,以及增發後基本面明顯改善的個股,如振華科技、貴研鉑業等。
(執業證書:A1210612020001)