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在享受了成長的果實後,以創業板爲代表的新興行業集聚了系統性風險,再加上國內經濟數據下滑引發通縮擔憂,基金開始迴歸防守。而消費板塊的走強,也傳遞出一種“避險信號”,撤離成長股的避險資金,開始“吃藥喝奶”。
隨着IPO發審會重啓漸近,市場擴容預期越來越強,在基金看來,這必將對市場構成一定的衝擊。而外盤期貨價格暴跌、人民幣繼續走弱等利空因素,均影響市場對於經濟增長的信心。此外,一系列的宏觀經濟數據也讓市場對經濟增長趨於悲觀。
在國泰基金投研人士看來,今年以來主題性機會較多,熱點比較分散,有些並未形成完整且有說服力的邏輯,對上市公司業績也並未形成實質利好,加之創業板系統性風險加劇,因此近期這類股票大幅調整,預計短期可能還會繼續調整。
南方基金預計,在經濟穩中趨弱,信用風險逐漸暴露的過程中,會提升市場避險情緒,降低市場風險偏好。因此,需合理控制倉位,精選個股。
在謹慎預期之下,近期基金已經開始減倉,據好買基金測算,上週,股票型、標準混合型、偏股型基金分別下降2.04%、1.42%和1.82%,當前倉位分別爲81.76%、70.18%和77.58%。
近期A股波動極其劇烈,而消費板塊的走強或許正是傳遞着一種“避險信號”。進入防禦“姿態”的基金,將目光重新聚焦在了那些估值有吸引力而又不失成長性的超跌板塊。
3、4月份是年報及季報的披露季,市場關心的重點可能會更加偏向於有業績支撐的標的。東方基金認爲,目前看大盤破位下跌或只是新一輪殺跌行情的開始,建議繼續減倉或配置食品、醫藥等防禦性品種。
天治成長精選股票基金經理章旭峯對記者表示,二季度市場難有機會,除了控制倉位外,還需要調整持倉結構、迴歸防禦。在他看來,目前乳業行業具備成長性,相關個股價格下跌後,估值已經具備吸引力,他估計乳業龍頭股一季度的業績將在一定程度上超出市場預期。此外,部分醫藥白馬龍頭股在下跌之後,估值確實比較便宜,也具備防禦性。
德傳醫療基金董事長姜廣策對記者表示,由於存在賺錢效應和較大的增長空間,前期資金都在追捧醫療服務行業,導致醫藥白馬股如天士力、雲南白藥、恆瑞醫藥及東阿阿膠等持續調整,而近期成長股遭遇調整,上述醫藥白馬股估值具備吸引力,將成爲很好的防禦品種。