|
||||
很多保險資產管理機構在人纔儲備上還難以充分適應激烈的市場競爭;基金行業從業人員超過一萬人,保險資管全行業纔2800人左右
『我們已經引進了幾家非保險類的金融機構作為合作伙伴,與華泰資產管理有限公司共同管理華泰保險集團系統內的保險資金,發揮各自優勢,以提高資金的投資收益。』在位於金融街總部的辦公室裡,華泰保險集團股份有限公司副總經理兼首席投資官楊平接受《證券日報》記者采訪時表示,『為了發揮保險資管公司和其他金融機構各自的投資特長,華泰保險集團決定以市場化的方式進行保險資金委托管理,一部分交給華泰資產,一部分交給合作金融機構。』
在華泰保險集團保險資金的委托管理業務中,華泰資產與其他合作金融機構是平等關系,最終誰能獲得更多的資產管理權,主要靠業績。對華泰保險集團而言,根據不同投資管理人的特點,發揮他們所長,在保證資金安全的同時,爭取最大的投資收益。
在保險投資領域放開與開放的大背景下,保險資金的委托管理市場化之路正在開啟。保險公司(或集團)的資金將不再是保險資管公司『獨一份』的市場,這可能會讓保險資管公司面臨資金管理規模下降的風險,面對新的形勢,他們必須盡快『走出去』,但他們不僅需要戰勝『出身』上的先天劣勢,還面臨人纔缺失等多方面挑戰,目前,保險資管從業人員不足基金的三分之一。
險資市場化委托開啟
『我們公司將拿出200億元的新增保險資金進行市場化委托試點。』一家大型壽險公司內部人士對記者稱。另一家保險集團公司的人也表示,該集團正在探索保險資金市場化委托之路。
事實上,他們只是進行保險資金市場化委托的代表險企。『在承保市場化的背景下,保險資金委托市場化是不可逆轉的趨勢。』一家券商非銀分析師指出,以前,凡是有保險資管公司的險企或集團,都將大部分保險資金交予資管公司管理,而今後,基金公司、券商公司等金融企業或將更多地涉足這一市場,這意味著險企在追求險資投資收益的情況下,保險資管公司若不能在投資收益上交出滿意的答卷,則很可能丟掉一部分系統內的資管業務,『獨一份』不再,管理規模可能縮水。
『一方面,這是政策放開帶來的必然變化;另一方面,這也是險企在承保市場化競爭中的必然選擇。』上述分析師表示。
為實現保險資金委托管理的市場化,華泰保險集團從2013年起就對集團保險資金投資管理機制進行了改革。以前華泰資產既是整個集團保險資金的投資管理人,也承擔了委托人制定投資決策的任務;改革之後,集團組建了保險資金投資管理的專門委托人團隊,制定投資策略和投資指引,進行大類資產的配置和調整,並在多家投資管理人之間進行資產包分配,投資管理人在給定的投資指引和資產規模內,負責具體投資。『幾個投資管理人之間更加市場化,誰能獲得更好的投資收益,誰就將獲得更大的投資管理份額。』楊平表示。
記者了解到,國壽資產2014年工作會議對保險業雙向放開帶來的市場化趨勢給予了極高的關注。該會議指出,保險資管公司面臨資產市場定價市場化、資產管理行業發展市場化,以及資產委托管理市場化等多個市場化挑戰。
『保險業雙向放開趨勢已經明朗,在利率市場化和費率市場化的情況下,委托方面臨成本和盈利的雙重擠壓,必然會對投資收益提出更高要求,市場化的委托管理勢在必行。』國壽資產官網在上述會議信息中如此提及。
不過,記者在采訪中了解到,保險資金委托市場化目前還處在剛剛開啟的階段,僅有幾家保險公司(或集團)明確表示已經開始市場化或正在進行這方面的准備,也有險企明確表示目前還沒有考慮保險資金市場化委托,除少數自有物業等資產由自身管理外,其他的保險資金都由其保險資產管理公司進行管理。