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前期熱點熄火弱市格局暫難改變
從目前看,短線大盤欲振乏力,盤中震盪幅度加大,股指面臨上有壓力,下有支撐,處於上下兩難的境地。由於“兩會”正在召開期間,市場對改革政策預期仍在,因此預計後市大盤將在2010-2080點的區間中進行縮量震盪。
綜合來看,場內存量資金仍在持續淨流出,市場熱點持續性差,弱市格局暫難改變。本週市場仍處於維穩行情中,指數不具備大幅殺跌的系統性風險,個股近期走勢將會表現的不具備連續性,投資者很難抓住板塊輪動的節奏,操作難度係數增大,建議投資者儘可能地短線參與低位有較強政策支撐的板塊與個股。
今日早盤,各大股指紛紛跳空低開,均現超1%的跌幅,創業板指等現超2%的跌幅,盤中看,前期熱點板塊全線熄火,大幅回調,概念板塊方面,網絡彩票、在線旅遊、新能源汽車、4G、網絡遊戲等跌幅居前。
截至10:00,上證綜指報2029.29點,下跌28.62點,跌幅1.39%;深證成指報7214.69點,下跌113.79點,跌幅1.55%;創業板指報1430.13點,下跌30.48點,跌幅2.09%。
基本面方面,國家統計局3月9日公佈數據顯示,2月CPI同比升2.0%,環比升0.5%;PPI同比降2.0%,連降24個月,環比降0.2%。對此,海通證券首席經濟學家李迅雷分析認爲,PPI的下跌主要是由於出口下降,經濟下行造成,其中,鋼鐵和煤炭價格下降也是主要原因。另外,中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇教授分析認爲,從公佈的經濟數據來看,中國經濟下行壓力還是很大的。政府還是應該出臺相關策劃提振消費需求,但不要大規模刺激政策。
從技術角度方面來,日K線上,股指上方5日、10日、30日50日等多條短中期均線對市場構成壓制,但兩市下行空間也相對有限,2000點支撐力度仍較強。
中金公司報告分析稱,3月IPO預期重啓,資金價格持續回落,市場風險偏好下調,低風險因子有望延續強勢。此外年報季預期變動和業績確認對估值驅動力增強,兩會後中線建議關注改革相關的“新經濟”主題,短線操作年報行情,以分散投資的方式控制組合風險。(中證網)
三成私募看漲3月繼續演繹結構性行情
春節以來,市場震盪下跌,若將主要股指和春節前收盤價相比,除了上證綜指上漲1.22%以外,深成指、中小板指和創業板指均衝高回落,其中深成指下跌3%以上。在此市場環境下,後市如何演繹?從陽光私募的調查來看,近三成私募看漲3月份行情;從行業和主題投資方面看,看好醫藥和科技股,同時看好國企改革帶來的主題投資機會。
近三成看好3月行情
2014年2月,市場整體呈現先揚後抑走勢,特斯拉、次新股等概念股大幅上漲,從私募業績情況看,由於私募配置了較多的TMT、新股、特斯拉、醫藥等行業,在2月份的結構化行情中,絕大部分產品跑贏了大盤表現。
隨着A股的快速調整,私募對市場觀點也開始出現明顯分歧。調查顯示,在受訪的60傢俬募基金中,28.81%私募看漲3月行情,同時則有27.12%則看跌,看空與看多的私募幾乎旗鼓相當,其餘44.07%認爲會橫盤整理。
澤泉投資董事長辛宇認爲,從1月份下旬啓動的行情,主要動因是市場對於改革的期待,“目前改革引發的各類題材已開始發力,行情在短期調整之後的延續性還將保持,在改革政策引導下的各類板塊將再度升溫,牛市行情積極信號已開始出現。”
在星石投資總裁楊玲看來,2月經濟數據不理想,令大盤藍籌股的反彈不具有可持續性;從創業板來觀察,隨着IPO重啓的不斷推進,創業板股票稀缺局面正在改變,複製2013年行情的可能性很低。
對接下來的市場行情,私募基金出現較大分析,主要原因包括幾個方面:首先是貨幣政策和房地產的走勢,四成多私募認爲該因素將影響市場整體走勢;此外有近三成私募看重年報和季報的影響,還有近兩成私募關注經濟走勢和改革進展情況。
從私募持倉情況看,今年2月份,陽光私募平均倉位約爲65%,其中四分之一的私募倉位不足5成,但是也有近四成私募倉位超過8成,不同的持倉結構代表了私募對於未來市場走勢的看法。不過,在受訪的私募基金經理中,超兩成計劃加倉,預計3月份平均倉位會略有上升,這也顯示了在市場調整後,私募展現出來的加倉意願。
看好國企改革投資機會
從受訪私募基金看,多數私募看好國企改革帶來的投資機會。
創勢翔榮膺2013年的私募業績冠軍,其投資研究總監鍾志鋒認爲,在A股市場中,國資控股上市公司市值佔A股整體市值比重逾60%,在經濟轉型和改革中,國企改革必然佔首要地位,他建議關注價格相對較低的國資概念股。另外,他表示今年民生內容將主要聚焦食品安全和養老兩大方面,“可關注養老醫療、養老地產及養老服務概念股等。”
精英時代投資董事長陳宏超則認爲在去年表現好的行業裏,還有沒被挖掘到投資標的,消費服務、醫療健康服務、特斯拉引發的電動車產業鏈、環保產業鏈、物聯網、文化傳媒、LED、國企改革等主題投資中,均有可以挖掘的機會。
尚雅投資董事長石波認爲改革已經奠定了牛市的基礎,“十八屆三中全會後,中國開始全面深化改革,在市場化的導向下,產權改革、國有資本改革、價格改革、社保改革、戶籍改革等9個方面的改革爲經濟增長提供動力。”他預計科技將會成爲第一大產業,新興產業正在替代傳統產業,未來十年新興產業會成爲藍籌股,“建議投資者未來五年的投資方向集中於騰訊產業鏈和微信生態圈,在未來最看好的主題行業中,騰訊產業鏈位列第一,也包括遊戲、垂直網站、大數據、新能源等行業。”
除了國企改革以外,高送轉、4G、新能源汽車、頁岩氣、建築裝飾、新材料(行情專區)、油改等也是私募基金重點關注的對象。
不過,也有部分私募表示,今年的股市依然是結構性牛市行情爲主。鉑熠鴻立資產投資總監陳志平就表示,4月份往往是市場變盤期,目前市場處於震盪走勢,預計3月中旬左右會繼續下跌,4月份有望展開上漲行情。(上海證券報)