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科德投資
週二兩市走勢波動不大,在指數小幅波動的過程中涉及石油改革的概念股走勢比較強勁。權重股內部產生了比較大的分化,金融和地產板塊下跌,但是有色金屬板塊表現較爲強勢。外圍市場的的動盪對A股短線有心理影響,但是現在來看不會改變A股橫盤的趨勢。
一、外圍市場影響不大
週二A股市場調整主要源於歐美和亞太多個國家的股市下跌。烏克蘭地區局勢惡化引發的擔憂導致歐洲以及美國股市下跌,亞太市場方面日經指數和港股也受到影響。在外圍市場調整壓力較大之時A股也受到一定的心理影響。但是目前來看這種影響對A股來說並不大。
首先,A股市場本身是相對封閉的,我國的外匯管制也比較嚴格。資金流動有着比較嚴格的監控。因此嚴格的管制對外圍市場的不利消息有緩衝作用。
其次,本次危機主要起源於政治上的變化,目前來看對於經濟的影響不大,與2008年的經濟危機有着本質上的區別。而且從貿易結構來看我國對烏克蘭的出口份額不大,石油進口的依賴也不嚴重,因此經濟上的影響比較小。
第三,這次危機對於我國的影響傳播途徑主要是避險資金涌入大宗商品市場,從而推高大宗商品價格,也推動美元指數上漲。但是現在來看大宗商品的漲幅仍然可控。
從以上三點來看,此次危機對我國的實質影響不大,不必過於恐慌。
二、有色金屬業績有望改善
從第一季度市場的表現來看,大宗商品要大大好於股市和債市。前期有色金屬公司股價調整主要是源於大宗商品價格去年一年以下跌爲主,有色金屬公司的收益也受到了比較大的影響。從今年一月至今的趨勢來看,全球大宗商品價格是復甦比較快的一個領域。在大宗商品價格復甦的帶動之下,有色金屬,尤其是黃金領域的上市公司第一季度的收益會迎來比較好的改善機會。而且需求方面也會有所提升。結合這兩點來看,有色金屬板塊的一季報有比較大的看點。業績的環比增長會帶動股價的反彈。