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中國人民銀行上海總部26日宣佈,從3月1日起將放開上海自貿區小額外幣存款利率上限。這標誌着,自貿試驗區將在全國率先實現外幣存款利率的完全市場化。這是利率市場化改革的重要一步,上海自貿區的先行先試將爲全國推進這項改革積累可複製、可推廣的經驗。
小額外幣存款利率在試驗區率先破冰
26日,上海自貿區內的小額外幣存款利率市場化細則正式落地。央行上海總部表示,從3月1日起,300萬美元(或等值其他外幣)以下的小額外幣存款利率上限,將率先在上海自貿區試點放開,不再進行利率管控。
根據此前的相關規定,目前300萬美元以上的大額外幣存款利率已經沒有監管限制,銀行和客戶可以自行協商確定。央行對外幣利率的管制僅限於一年期及以內的美元、日元、歐元、港幣四個幣種的小額外幣存款利率上限。因此上海自貿區的改革,是在全國率先實現了外幣存款利率的完全市場化。
根據細則,目前符合條件的客戶包括,在試驗區內依法設立的中外資企事業法人(含金融機構)、在試驗區內註冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構駐試驗區內的機構、在試驗區內就業一年以上的境內個人。
中國人民銀行上海總部副主任、上海分行行長張新說:“雖然目前上海自貿區的小額外幣存款業務規模還不是很大,但這一舉措對繼續深入推進利率市場化改革意義重大。有利於企業降低資金調配成本,促進實體經濟對外開放。”
外幣存款有望享受更高利率
據記者瞭解,目前在境內,多數銀行的存款利率並沒有用足上限,各家銀行的外幣存款利率差距也較大。例如,南洋商業銀行的美元活期存款利率爲0.10%,一年期存款利率爲1.3%,而匯豐銀行的美元活期存款利率僅爲0.05%,而一年期存款利率也僅爲0.95%。中資銀行相較而言更低,比如中國銀行目前的一年期美元存款利率僅爲0.75%。
那上海自貿區“鬆綁”小額外幣存款利率上限,是否意味着試驗區內的外幣存款可以享受更高的利率呢?
比利時聯合銀行上海分行環球金融市場部總經理周力認爲,上海自貿區“鬆綁”外幣存款利率管制後,利率價格的走勢既要參考周邊外圍市場已經形成的價格,還要看國內的外幣供應需求情況。“自貿區內主要還是出口型的貿易經濟,所以市場對外幣的需求還是很大的,有需求的話,價格就自然容易水漲船高。”
浦發銀行上海分行行長、自貿區分行行長王新浩指出,從客戶角度看,原來大額外幣存款利率管制已經放開,但需滿足等值300萬美元的要求,准入門檻比較高,往往滿足條件的客戶比較少。小額外幣存款利率的放開,降低了准入門檻,將更有助於激發客戶在資金管理、利率管理方面的需求。“目前來看,因爲存貸比考覈的管理制度,銀行業爲了維持流動性,都要加大吸儲的力度。所以,現階段我們的判斷是小額外幣存款利率會小幅上揚。”
“先行先試”爲利率市場化探路
利率改革是金融改革的核心部分,也是市場在資源配置中起決定性作用的核心環節。上海自貿區率先放開小額外幣存款利率上限,無疑具有重大意義。
爲了穩步推進利率市場化改革,人民銀行設計了縝密的推進路線圖,確定了“先貸款後存款,先外幣後本幣”的四步走戰略。在自貿試驗區推進外幣利率市場化改革試點工作,是四步走戰略的關鍵一步。通過在自貿試驗區有限範圍內先行先試積累經驗、測試市場,爲下一步深入推進利率市場化改革打好堅實基礎。
據悉,目前上海自貿區內的外幣存款餘額約爲48億美元,其中小額外幣存款約爲12億美元。存量不大,但試點開放以後,區內區外的流動可能在所難免。
“我們對風險的總體判斷是風險可控、範圍有限,但我們還是非常謹慎,希望自貿區的金融改革,在風險管理上不要出現大規模的存款搬家,大規模爲套利而出現的跨境資金流動。”張新透露,如果改革順利,下一步上海自貿區還將進行資本項目等更大的改革。
中國央行表示,將從自主定價能力、風險監測體系、內部控制制度、外部協調機制等方面對金融機構的定價行爲進行規範,爲改革提供製度保障。不僅要求金融機構嚴格區分外幣存款開戶對象,防範外幣資金在區內外流動套利,還要求商業銀行合理定價,加強外幣流動性風險管理,避免外幣利率劇烈波動,避免外幣存款大範圍搬家。爲今後更大範圍和更深入的利率改革提供可複製、可推廣的經驗。